4月A股定增市场低迷依旧_五粮液收益率浮盈显著_12页_1mb

4月A股定增市场总结

核心内容

2018年4月，A股定增市场整体表现低迷，无论是发布预案的企业数量还是实际完成募资的规模，均呈现同比下降趋势。同时，市场整体收益率有所回升，部分企业表现突出。

主要观点

• 定增市场整体低迷：
  4月共有35家A股上市公司发布定增预案，预计募资999.46亿元，同比分别下降16.67%和19.76%。尽管预案数量较3月有所增加，但受3月单笔超大额募资影响，整体募资规模仍下滑。

• 定增完成情况不佳：
  4月共有31家A股企业完成定增，募资规模为478.72亿元，同比分别下降11.43%和41.27%。由于无大额募资企业，募资规模延续了2月以来的下滑趋势。

• 行业分布不均：
  制造业是4月定增最活跃的行业，发布预案企业数量占比达37.14%，募资金额占比达35.96%。金融行业紧随其后，发布预案企业数量占比为23.31%。

• 收益率显著回升：
  4月完成定增的31家上市公司中，有22家股价上涨，平均收益率为19%，远高于2月的-2%。其中，五粮液以214%的收益率位居榜首，成为市场关注的焦点。

关键信息

定增市场概况

• 发布预案企业数量：35家，同比下降16.67%。
• 预计募资金额：999.46亿元，同比下降19.76%。
• 完成定增企业数量：31家，同比下降11.43%。
• 实际募资金额：478.72亿元，同比下降41.27%。

重点案例分析

• 海通证券（600837.SH）

  • 行业：金融
  • 发行数量：161,842.62万股
  • 预计融资金额：200亿元
  • 募资用途：发展资本中介业务（100亿元）、扩大FICC投资规模（40亿元）、增资境内外子公司（40亿元）、信息系统建设（10亿元）和其他营运资金（10亿元）。

• 国电南瑞（600406.SH）

  • 行业：IT及信息化
  • 发行价格：15.99元/股
  • 发行数量：38,169.36万股
  • 融资金额：60.20亿元
  • 募资用途：用于公司多元化管理布局、改善运营模式、深化体制改革及完善职工股权激励机制。

收益率分析

• 定增后平均收益率：19%（4月30日收盘价）。

• 股价上涨企业数量：22家，远超下跌企业（9家）。

• 收益率TOP5企业：

  • 五粮液（000858.SZ）：214%
  • 华灿光电（300323.SZ）：166%
  • 海德股份（000567.SZ）：80%
  • 新北洋（002376.SZ）：43%
  • 鲁亿通（300423.SZ）：42%

• 五粮液（000858.SZ）

  • 发行方式：非公开发行股票
  • 发行数量：8,564万股
  • 融资金额：18.53亿元
  • 募资用途：用于信息化、营销中心及服务型电子商务平台建设，旨在优化股权结构，提升现代化管理水平和营销网络体系，助力“千亿工程”战略目标。

总结

2018年4月，A股定增市场整体低迷，企业数量和募资规模均同比下降。然而，定增后市场收益率显著回升，特别是五粮液的高收益率成为市场亮点。制造业和金融行业在定增市场中占据主导地位，而五粮液的高表现表明部分优质企业仍具备较强的市场吸引力。