20221227-西南期货-早间评论_18页_405kb

报告摘要

文档内容总结

核心内容概述

本文档是西南期货研究所发布的早间评论，涵盖了多个大宗商品的市场分析与交易策略，包括贵金属、黑色系、能源化工、农产品等主要品种。内容基于近期市场数据与宏观经济背景，对各品种的供需状况、价格走势、技术面与策略建议进行了分析，旨在为投资者提供参考。

主要观点与关键信息

贵金属

沪金和沪银主力合约小幅上涨。
美元指数回升，十年期美债收益率上升，实际利率走高，对贵金属形成压制。
美国经济数据强劲，市场对美联储持续加息的预期增强，贵金属仍具长线配置价值。
白银表现强于黄金，因LBMA库存偏低。
策略：等待回调做多机会。

螺纹钢、热卷

螺纹钢和热卷期货震荡整理，供需两淡。
供应端产量下降，需求端受冬季和春节影响逐步萎缩。
库存处于低位，宏观预期好转增强冬储信心。
技术面显示见顶信号，短期内或震荡。
策略：建议以震荡思路参与。

铁矿石

铁矿石期货横盘整理，上涨行情或告一段落。
供需格局基本平衡，库存低位支撑价格。
策略：建议暂且观望。

焦煤焦炭

双焦主力合约上涨，供需关系改善。
焦煤供应偏紧，焦炭需求逐步回暖。
库存较低，支持价格走高。
策略：轻仓做多。

原油

原油小幅反弹，受极端天气和俄减产预期支撑。
策略：观望。

甲醇

甲醇主力合约震荡，终端需求受疫情影响。
供需偏弱，库存逐步累积。
策略：逢高做空。

LLDPE

塑料主力合约小幅反弹，供应减少带动库存下降。
需求修复有限，成本端偏弱。
策略：逢高做空。

PP

聚丙烯期货震荡偏弱，供应端压力大，需求端修复有限。
策略：逢高做空。

天然橡胶

天胶主力合约小幅上涨，基本面偏弱。
进口增长，港口库存累积，需求受疫情影响。
策略：建议空单逢低适当止盈。

PVC

PVC主力合约上涨，供应增加，需求未明显回暖。
库存高位，成本支撑较强。
策略：建议逢高适当加仓空单。

尿素

尿素主力合约上涨，供应端小幅去库，需求边际走弱。
中期或有向下修复，建议空单持有。
策略：建议空单持有，阶段性止盈关注2400点附近。

乙二醇

乙二醇主力合约上涨，供应增加，需求疲软。
库存存在不确定性，短期偏弱。
策略：建议逢高滚动做空，注意仓位控制。

PTA

PTA主力合约小幅上涨，成本端支撑较强。
新装置投产，供应压力加大，需求改善有限。
策略：建议多单分批止盈。

短纤

短纤主力合约下跌，需求疲软，库存高位。
消费端未明显改善，预计价格盘整。
策略：建议多单逐步止盈离场。

铜

铜价受供应偏紧和需求疲软影响，震荡偏弱。
建议谨慎沽空，多观望。

铝

铝价震荡，库存下降，但需求疲软。
建议等待沽空时机。

锌

锌价高位回落，供应增加，需求疲软。
建议止盈离场，等待反弹沽空。

铅

铅价震荡，出口预期升温，库存下降。
建议恢复观望。

锡

锡价高位震荡，供需改善较弱，库存增加。
建议维持观望。

镍

镍价小幅上涨，宏观利好兑现，产业支撑弱化。
建议多头逐步止盈。

豆粕

豆粕期货上涨，生猪养殖亏损，需求疲软。
建议豆粕空单加仓持有，注意止损。

油脂

油脂期货小幅反弹，库存变化不大。
建议空单等待反弹抛空。

棉花&棉纱

棉花期货大幅上涨，市场预期偏好。
美国出口数据偏弱，全球库存上调。
策略：建议卖近买远反向套利。

白糖

白糖期货小幅反弹，供应偏紧，需求恢复预期。
建议逢低做多。

苹果

苹果期货大幅反弹，市场预期消费恢复。
远月合约估值偏低，下方空间有限。
策略：建议逢低做多远月。

生猪

生猪价格小幅上涨，消费改善，出栏压力缓解。
远月合约转为升水，建议空单止盈后观望。
策略：暂时观望。

鸡蛋

鸡蛋期货回调，供应偏紧，需求预期增强。
建议回调做多，注意止损。

玉米

玉米价格小幅下跌，供应偏紧，需求疲软。
进口玉米支撑，成本为强支撑。
策略：建议轻仓试空。

总体市场趋势

宏观层面：美国经济数据强劲，美联储加息预期未减，美元指数和美债收益率上升，压制贵金属和部分商品。
产业层面：多数商品供需关系偏弱，库存低位支撑，但供应端压力逐渐显现。
策略方向：整体以观望为主，部分品种建议逢高做空，部分品种建议逢低做多或分批止盈。

总结

本文档为西南期货研究所发布的早间市场分析，涵盖多个商品期货品种，重点分析了供需变化、库存情况、价格走势及技术信号。市场整体呈现震荡偏弱态势，部分商品如双焦、豆粕、棉花等有做多机会，而贵金属、铜、铝、锌、镍等品种则建议逢高做空或分批止盈。投资者应关注宏观政策与产业供需变化，并根据技术面与市场情绪调整交易策略。

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