20191123-天风证券-计算机行业研究周报：从基础设施到应用，再次强调明年主线5G产业链_10页_776kb

计算机行业总结

核心内容

2019年11月23日发布的证券研究报告指出，5G产业链将成为2020年计算机行业的主线。随着5G商用牌照的发放及基站建设的推进，5G网络覆盖逐步扩大，5G应用有望迎来爆发，特别是在工业互联网、泛在电力物联网、车联网和超高清视频等方向。

主要观点

5G商用加速，基础设施先行

• 5G商用服务已在全国50个城市展开，基站数量预计年底将达13万个，5G套餐签约用户达87万，预约用户超1000万，终端销售超100万台。
• 5G网络的高流量和低时延特性将推动边缘计算、工业互联网、车联网、超高清视频等应用场景的发展。
• 基础设施领域，如服务器、存储、IDC、网络安全等，将率先受益，预计明年下半年5G产业链将有重要进展。

5G应用场景潜力巨大

• 工业互联网：5G将推动从外围检测监测向核心设备和自动化控制的拓展，支持增量应用创新。
• 泛在电力物联网：5G在用电信息采集、配网差动保护、无人机巡检等场景中具有巨大潜力。
• 车联网：5G与V2X、智能网联驾驶平台结合，推动城市交通智能化和无人驾驶发展。
• 超高清视频：5G将提升视频传输能力，带来超高清直播、远程安防监控、医疗等应用变革。

板块表现与投资建议

• 上周计算机板块上涨0.18%，跑赢沪深300指数（下跌0.70%）。
• 维持“强于大市”评级，重点推荐5G产业链、数字货币区块链、信息安全、医疗信息化、云计算等板块。
• 推荐标的包括：**浪潮信息、易华录、远光软件、东方国信、中科创达、淳中科技、格尔软件、长亮科技、数字认证、神州信息、科蓝软件、久远银海、思创医惠、创业慧康、卫宁健康、东华软件、深信服、启明星辰、绿盟科技、中孚信息、卫士通、中国长城、中国软件、用友网络、广联达、石基信息、宝信软件、金蝶国际、中科创达、千方科技、四维图新、德赛西威、金溢科技、万集科技、国联股份、上海钢联、捷顺科技、科大讯飞、恒生电子、佳都科技、新大陆、恒华科技、新开普、华宇软件等。

关键信息

5G基础设施与应用

• 5G通信制式升级将带来流量高增长，服务器、存储、IDC、网络安全等领域将受益。
• 5G网络可视化需求上升，电信运营商需建设智能管道以应对流量增长带来的挑战。

5G下游应用

• 5G的低延时和高可靠性将推动工业自动化、自动驾驶、远程医疗等应用。
• 工业互联网、泛在电力物联网、车联网、超高清视频是5G应用的核心方向。

市场表现

• 计算机板块表现优于大盘，特别是云计算、智慧医疗等子板块。
• 本周涨跌幅前十公司中，天夏智慧涨幅最大（21.33%），四方精创跌幅最大（-10.02%）。

重点行业动态

• 云计算：京东云发布全场景京东云专有云及数字政府解决方案；金山云推出关联图谱智能营销体系；谷歌赢得沃达丰数据服务大单。
• 人工智能：华为发布HiAI3.0平台，实现分布式端侧AI；富士通将推出用于AI的深度学习单元（DLU）。
• 金融科技：中国版“监管沙盒”试点方案获批，多个试点项目涉及区块链、AI、分布式数据库等技术。
• 医疗信息化：浙江省已有480家医疗机构实行医疗电子票据改革，区块链技术被广泛应用于电子票据管理。

风险提示

• 宏观经济不景气
• 政策落地不及预期
• 技术推广不及预期

投资评级

重点公司公告

• 湘邮科技：收到地理信息资源平台在邮政行业的产业化应用补助100万元。
• 天地数码：股东拟减持股份合计515万股，公司回购印度子公司20%股份。
• 四方精创：股东拟减持股份189万股，占公司总股本1%。
• 合众思壮：控股股东解除质押并再质押5119.99万股。
• 博彦科技：控股股东解除质押650.43万股，累计质押3175万股。
• 和仁科技：控股股东解除质押815万股。
• 美亚柏科：副总经理拟减持不超过2.8万股。
• 紫光股份：控股股东拟减持不超过1.22亿股，占公司总股本6%。
• 荣科科技：全资子公司收到政府补助226.78万元。
• 能科股份：公开增发不超过2500万股。
• 麦迪科技：控股股东解除质押471万股。
• 方直科技：控股股东减持382万股。
• 神州信息：新获得政府补助503.75万元，占净利润的11.97%。
• 常山北明：第二大股东解除质押1400万股。
• 华平股份：股东拟减持不超过1597.02万股。

分析师声明

本报告由分析师沈海兵撰写，具有证券投资咨询执业资格，所有观点均反映其个人看法，与报酬无直接或间接关系。

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