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快手抢占“短视频第一股”，双十一直播预售创纪录

核心内容概述

本周传媒行业动态丰富，涵盖短视频平台上市、电商直播营销、游戏市场表现、影视行业复苏及数字阅读领域合作等多个方面。整体板块表现强劲，市场关注度持续上升，多家公司发布重要公告，行业数据也反映出复苏迹象。

主要观点

快手港交所上市

• 快手正式向港交所递交上市申请，成为短视频平台上市第一股。
• 2019年快手营收达391亿元，2020年上半年营收为253亿元，同比增长48%。
• 快手平均日活跃用户为3.02亿，月活跃用户为7.76亿。
• 快手在招股书中淡化“短视频”标签，将其定义为“全球领先的内容社区和社交平台”。
• 腾讯是快手的单一最大股东，持股21%；晨兴资本持股约14%。

电商直播营销

• 双十一期间，电商直播营销声势浩大，薇娅和李佳琦的直播预售观看人数和销售额再创新高。
• 复工后广告市场反弹，2020年9月广告市场花费同比和环比双增长，环比提升8.2%，同比提升1.1%。
• 推荐关注分众传媒、华扬联众、壹网壹创、天下秀等公司在直播营销领域的表现。

游戏行业亮点

• 米哈游的《原神》在10月出海收入超越腾讯，登顶全球手游收入榜首，环比增长567%。
• 买量发行已成红海，优质内容的影响力不断提升，手游出海黑马频现。
• 推荐关注完美世界、世纪华通、昆仑万维等上市公司在游戏领域的精品化与策略优化。

影视行业复苏

• 随着影院开放，院线股反弹预期明确，博纳影业IPO过会，募资14.25亿元用于电影与电影院项目。
• 推荐关注光线传媒、万达电影、中国电影、华策影视、芒果超媒等影视相关公司。

数字阅读合作

• 字节跳动投资掌阅科技，计划通过协议转让引入量子跃动作为战略投资者。
• 掌阅科技与字节跳动将在内容生产、商业化、投放运营等方面深化合作。
• 推荐关注掌阅科技与字节跳动后续合作方向。

市场表现回顾

板块整体表现

• 上周中信传媒指数上涨5.48%，跑赢上证综指、深证成指及创业板指，在28个中信一级行业中排名第6。
• 年初至今中信传媒指数累计上涨8.30%，跑输三大股指，在28个中信一级行业中排名第17。

细分行业表现

• 上周其他文化娱乐行业表现最佳，中信三级指数上涨9.54%。
• 游戏行业表现最差，中信三级指数下跌1.40%。
• 年初至今互联网影视音频行业表现最佳，出版行业表现最差。

个股表现

• 涨幅榜前五：掌阅科技（30.57%）、中文在线（18.21%）、美盛文化（14.93%）、星期六（14.71%）、焦点科技（13.21%）。
• 涨幅榜后五：因赛集团（-16.36%）、电魂网络（-10.40%）、盛天网络（-8.01%）、*ST长动（-7.23%）、昆仑万维（-6.53%）。
• 换手率前五：因赛集团（47.42%）、联创互联（22.38%）、联建光电（14.48%）、宣亚国际（14.00%）、天龙集团（12.37%）。

本周消息面

行业新闻

• 博纳影业：IPO过会，拟募资14.25亿元用于电影与电影院项目。
• 掌阅科技：与字节跳动达成战略合作，量子跃动成为第三大股东。
• 快手：递交港交所上市申请，日活与月活用户规模显著。
• TikTok：与Shopify建立合作，提升电商直播能力。
• 中国音像著作权集体管理协会：投诉快手侵犯音乐版权，涉及6万首歌曲、3亿次播放。
• 广电总局：2020年前三季度广播电视服务业总收入增长21.62%，其中网络视听收入同比增长259.28%。
• 动视暴雪：Q3收入增长近40%，CEO计划增加2000名员工。
• 花原文化：完成腾讯投资，专注于动画制作及开发。

重要公司公告

• 国联股份：全资子公司与快手电商签订产业带合作协议。
• 华数传媒：拟收购华数集团等股东持有的浙江华数和宁波华数股权。
• 芒果超媒：计划发行A股股票，募资不超过45亿元用于内容资源库与智慧视听平台建设。
• 掌阅科技：与字节跳动深化合作，涉及版权分发、广告投放等。
• 恺英网络：与腾讯签订《蓝月传奇2》独家代理协议。

行业数据

影院播映

• 本周国内电影票房3.95亿元，环比下降36.8%。
• 观影人次1112万，环比下降35.8%。
• 上映场次228万次，环比下降0.4%。

网络播放

• 本周剧集艺恩播映指数前十包括《瞄准》《隐秘而伟大》《燕云台》等，制作方涉及多家A股公司。
• 综艺艺恩播映指数前十涵盖《演员请就位第二季》《我们的歌第二季》等，播放平台包括腾讯、爱奇艺、优酷等。

电视剧制作备案

• 近36个月以来国内电视剧制作备案数量持续增长，显示行业活跃度。

网络游戏

• 《原神》在11月1日iOS畅销榜位列第一，显示出强劲的市场表现。
• 其他热门游戏包括《王者荣耀》《和平精英》《梦幻西游》等，涉及腾讯、网易、乐元素等公司。

评级说明

• 投资建议以报告发布后6个月内市场表现为基准，与沪深300指数进行对比。
• 股票投资评级分为买入、增持、中性、减持。
• 行业投资评级分为看好、中性、看淡。

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