20170410-东方财富证券-电子行业周报：年报季报公布期关注业绩翻倍股_16页_1mb

电子行业周报总结

核心内容

本报告为东方财富证券研究所发布的电子行业周报，涵盖电子行业市场表现、行业动态、本周观点、重点关注公司及风险提示等内容，旨在为投资者提供行业分析与投资建议。

主要观点

• 市场表现：2017年初以来，电子板块上涨5.35%，但略低于沪深300指数（6.27%），列27个东方财富子行业中的第12位。上周电子板块上涨2.04%，与上证指数、沪深300指数及创业板指数表现相近。
• 子行业表现：电子行业的六个二级子行业全部上涨，其中消费电子设备涨幅最大（6.55%），电子元件次之（3.08%）。
• 业绩增长：在Choice电子行业的186家上市公司中，103家公司公布了2016年年报，其中26只个股净利润同比增长超过100%；99家公司公布了2017年一季报，其中24只个股净利润同比增长超过100%。
• 投资建议：建议关注业绩增长较快的个股，如3D及双玻璃概念的蓝思科技、5G及苹果概念的信维通信及中颖电子、双摄像头概念的舜宇光学科技和欧菲光、小间距屏相关的利亚德和洲明科技。
• 行业会议：本周重点关注SNEC第十一届国际太阳能产业及光伏工程展览会，涉及光伏半导体领域。

关键信息

电子行业市场表现

• 上周涨跌幅：
  • 电子板块：上涨2.04%
  • 上证指数：上涨1.99%
  • 沪深300指数：上涨1.78%
  • 创业板指数：上涨2.03%
• 今年以来涨跌幅：
  • 电子板块：上涨5.35%
  • 上证综指：上涨5.90%
  • 沪深300指数：上涨6.27%
  • 创业板指：下跌0.82%
  • 排名：电子板块在27个子行业中排名第12位。

个股市场表现

• 今年以来涨幅前十：
  • 华正新材、视源股份、碳元科技、同兴达、富瀚微、飞荣达、捷捷微电、科达利、得邦照明、景旺电子。
• 今年以来跌幅前十：
  • GQY视讯、全志科技、华映科技、贤丰控股、新易盛、苏大维格、联得装备、麦捷科技、北京君正、白云电器。
• 上周涨幅前十：
  • 得邦照明、碳元科技、东旭光电、东方中科、东晶电子、法拉电子、国光电器、中茵股份、科达利、丹邦科技、天孚通信。
• 上周跌幅前十：
  • 北京君正、飞荣达、视源股份、捷捷微电、盈方微、富瀚微、新亚制程、全志科技、同兴达、歌尔股份。

行业动态

1. 半导体设备国产化加速：

   • 国产半导体设备厂商加大自主研发力度，部分企业如中微半导体设备和北方华创已实现业绩增长。
   • 中微公司预计2017年销售额增长80%至11.8亿元，实现盈利。
   • 北方华创2016年营收增长32.95%，净利润增长46.51%，2017年一季度扭亏为盈。
   • 中国成为全球第三大半导体设备支出区域，未来有望成为第二大。

2. 高通收购恩智浦获批准：

   • 高通以470亿美元收购恩智浦，预计两年内每年节省5亿美元成本。
   • 该交易是半导体行业历史上最大一笔交易，有助于降低对智能机市场的依赖。

3. 苹果研发自研GPU：

   • 苹果计划在未来15至20个月内停止使用Imagination Technologies的GPU技术。
   • 该消息对Imagination Technologies股价造成较大影响，一度下跌70%。

4. 苹果向三星下大单：

   • 苹果为iPhone8向三星订购约90亿美元的小尺寸OLED面板。
   • 三星占据移动设备OLED市场的95%以上份额，预计2017年将为苹果生产9500万块OLED屏幕。

5. iPhone8可能推迟上市：

   • 因生产工艺复杂，iPhone8可能推迟至10月甚至11月上市。
   • 预计iPhone8将采用OLED屏幕，去除Home键，引入3D技术，提高屏占比。

公司动态

• 顺络电子：计划在3至5年内继续做强做大片式电感产业，拓展新能源和汽车领域。
• 东晶电子：控股股东增持780万股，持股比例达3.21%，不排除继续增持。
• 长盈精密：拟推8亿元员工持股计划，参与人数不超过1300人。
• 欧菲光：完成收购索尼华南股权，优化摄像头模组技术及客户结构。
• 汇冠股份：2016年净利润1.26亿元，同比增长213%。
• 长信科技：2016年营收85.42亿元，同比增长114.24%。
• 汇顶科技：2016年盈利8.57亿元，同比增长126.46%。
• 艾比森：2016年净利润1.51亿元，同比增长20.29%。

风险提示

• 外围市场波动风险：相关市场行业可能大幅波动。
• 创业板系统性风险：创业板整体可能面临系统性风险。
• 主题投资退潮风险：部分主题投资可能退潮。
• 智能手机销量下降：智能手机行业销量可能大幅下降。

投资建议评级标准

• 股票评级：
  • 买入：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅15%以上；
  • 增持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于5%至15%之间；
  • 中性：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-5%至5%之间；
  • 减持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-15%至-5%之间；
  • 卖出：相对同期相关证券市场代表性指数跌幅15%以上。
• 行业评级：
  • 强于大市：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅10%以上；
  • 中性：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-10%至10%之间；
  • 弱于大市：相对同期相关证券市场代表性指数跌幅10%以上。

重点关注公司

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