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晨会纪要总结（2023年12月15日）

重点推荐

• 降息预期：基于12月美国FOMC会议，美联储可能于2024年下半年开始降息，点阵图显示2024年降息3次（总75bps），但市场已过度计价降息，OIS计价全年降息130bps。美联储鹰派立场减弱，承认接近政策顶峰，但通胀反弹风险存在，若金融条件宽松，可能推高通胀。建议关注2年期美债配置风险。

• 2024年原油展望：油价预计在60-90美元/桶区间震荡，原油市场供需相对宽松，OPEC+和全球经济因素是关键。投资建议关注中国石化企业（如中国石油、中国海油）和服务公司（如海油工程），以及天然气板块和煤制烯烃企业。需求弹性主导价格波动，需防范地缘政治风险和通胀缓解引发的政策变化。

财经要闻摘要

• 房地产政策优化：北京和上海下调住房贷款首付比例，北京首套最低30%，二套城六区50%、非城六区40%；上海调整普通住房标准，放松信贷政策，支持“五个新城”等地。

• 资本市场维护：证监会强调稳市，优化分红、回购和股东增持制度，聚焦高质量发展，防范风险。

• 欧洲央行决策：维持三大利率不变，预计2023年通胀5.4%，无降息讨论。停止PEPP再投资计划，观察后续数据。

A股市场评述

• 上证指数收跌0.33%，深成指和创业板跌0.52%和0.63%，技术指标走弱，量能收缩。板块方面，燃气板块表现最佳，教育板块回撤，需关注支撑位和量能变动。整体市场波动，政策预期释放后行情低迷。

市场数据概述

• 主要指数：上证跌0.33%，创业板跌0.63%；美股涨，欧洲市场稳定。利率方面，MLF、LPR和央行政策反映资金收紧。商品价格波动，螺纹钢和铁矿石跌幅较大，原油价格区间震荡。

风险提示

• 全球通胀反弹、地缘政治冲突、资本市场波动、原油产量变化等外部因素可能影响投资判断。