第一太平戴维斯-2021中国物业管理报告-2021.3-15页_2mb

中国物业管理行业总结

核心内容

中国物业管理行业自1981年深圳首家专业物业公司成立以来，经历了从分散发展到规范化、规模化、多元化的重要阶段。行业在政策支持、技术应用、市场整合及增值服务的推动下，持续快速增长，成为房地产行业中不可忽视的一部分。

主要观点

• 发展历程：物业管理行业起步于1981年，经过三十多年的发展，已形成较为成熟的市场结构。2000年后，随着行业协会成立和法规出台，行业逐步进入规范化发展阶段。
• 市场结构：截至2020年底，中国物业管理行业总营业额达1.27万亿元，管理面积达350亿平方米。行业整合加速，领先企业通过并购扩大市场份额。
• 政策支持：政府出台多项政策支持物业管理行业的发展，包括税收优惠、行业标准制定、技术推广及鼓励企业拓展服务范围。
• 增值服务：增值服务成为提升利润的重要手段，涵盖社区团购、家政、餐饮等多种形式，有效增强客户粘性与物业价值。
• 技术应用：技术在物业管理中发挥越来越重要的作用，尤其是在疫情防控期间，非接触式服务、智能监控、机器人等技术被广泛应用，但同时也引发隐私与安全方面的讨论。
• 可持续发展：绿色建筑认证体系逐步完善，物业管理公司在推动节能减排、提升建筑运营效率方面扮演关键角色，同时符合ESG投资趋势。
• 股权市场：物业管理公司积极融资，2020年有17家内地企业赴港上市，融资总额达648亿港元，显示市场对行业的高度认可。

关键信息

市场规模与增长

• 2020年底，物业管理行业总营业额为1.27万亿元，管理面积达350亿平方米。
• 100家最大物业管理公司管理面积占比约33%，显示出行业集中度逐步提升。
• 住宅物业管理仍是主要业务，占比约60%，但物业费收缴率偏低，推动公司向多元化发展。

市场整合趋势

• 2020年成为物业管理行业并购大年，大型公司通过收购地方企业扩大业务范围。
• 30家在香港上市的物业管理公司中，27家为开发商分拆，依赖母公司的资源和网络。
• 多家物业公司通过并购实现服务升级，提升市场竞争力。

增值服务发展

• 增值服务涵盖多种内容，如活动策划、宠物看护、虫害防治等，有助于提升营收与利润。
• 社区团购成为物业管理增值服务的新方向，尤其在疫情期间表现突出，成为连接物业与业主的重要纽带。

技术应用与挑战

• 房地产科技在物业管理中逐步落地，提升运营效率与服务质量。
• 人脸识别等智慧管理系统在住宅小区推广，但也引发居民隐私担忧，部分小区被迫拆除相关系统。
• 技术投资占比约26%，主要用于IT系统与房地产科技解决方案，以提高生产力与运营效率。

可持续发展

• 建筑行业消耗大量资源并产生大量碳排放，推动绿色建筑发展。
• 中国绿色建筑认证体系包括本土的绿色建筑评价标识及国际标准如LEED和BREEAM。
• 增加绿色建筑投资可显著降低运营成本，提高入住率与资产价值。

股权市场表现

• 2020年物业管理公司股票平均市盈率为38倍，高于科技企业，显示市场对其前景的看好。
• 碧桂园服务、雅生活、永升生活服务等公司股价涨幅显著，反映行业增长潜力。
• 多家物业管理公司发布盈利预告，显示行业盈利能力增强。

未来展望

• 随着城镇化进程持续推进，物业管理行业仍有巨大的增长空间，预计未来几年市场规模有望从1.27万亿元增长至10万亿元。
• 行业整合将持续，技术应用与增值服务将推动行业向更高利润方向发展。
• 政府将继续支持行业发展，推动绿色建筑与ESG投资趋势，提升行业可持续性。

行业挑战

• 市场仍高度分散，但随着政策与技术发展，整合趋势将加快。
• 物业管理公司需在技术应用与隐私保护之间取得平衡，确保服务的合法性和接受度。
• 提升物业费收缴率与业主满意度是行业持续发展的关键。

行业角色与责任

• 物业管理公司不仅是服务提供者，也是推动绿色建筑、节能减排及社区健康的重要参与者。
• 需要与多方利益相关者协作，包括租户、开发商、政府等，以实现可持续发展目标。

结语

中国物业管理行业正处于快速发展与转型阶段，政策支持、技术进步、市场整合与增值服务共同推动其向更高效、更环保、更可持续的方向演进，未来有望成为房地产行业中最具增长潜力的细分市场之一。