游戏行业18年三季度行业总结_新游推动暑期档复苏_版号致行业承压_15页-1mb

2018年三季度游戏行业总结

核心内容

2018年第三季度，中国移动游戏市场实际销售收入达356.1亿元，同比增长16.6%，环比增长9.7%，市场出现较大幅度回暖。新游崛起和买量投入回升是推动市场增速回升的主要因素。

主要观点

1. 新游表现突出

   • 2018Q3收入榜TOP20中有5款新游戏，合计流水超过47亿元，占比达24%，较前两个季度明显增长。
   • 新游在市场中贡献了主要增量，其中《梦幻模拟战》和《风之大陆》表现尤为亮眼，分别取得8亿和6亿以上的流水。

2. 买量投入显著提升

   • 暑期买量游戏数量在8月份增长600款至4073款，新增激活量突破6540万，比7月份多出2000多万。
   • 二次元游戏成为买量新热点，TOP100手游广告投放中，二次元游戏达8款，其中《梦幻模拟战》和《风之大陆》位列前二。

3. 竞争格局变化

   • 腾讯和网易仍占据主导地位，腾讯发行端市占率提升至59.6%，网易则略有下降。
   • 紫龙游戏异军突起，凭借自研自发的《梦幻模拟战》和发行的《风之大陆》取得不俗成绩。

4. 版号暂停对行业影响

   • 3月起游戏版号暂停审批，导致行业供给延迟，Q3新游相对充足，Q4行业持续承压。
   • Q3新游中，一年内获得审批的占比达67%，三个季度内获批的占比达34%，表明版号问题将持续加重。

5. 行业趋势

   • 畅销榜日益固化，进入TOP200游戏数量下降，新游生命周期缩短。
   • 精品运营成为行业趋势，老牌游戏保持稳定表现。
   • 电竞游戏占比提升，品类多元化趋势明显，MOBA、竞速、音舞、体育竞技类游戏表现突出。

关键信息

• 市场表现：中国移动游戏市场实际销售收入356.1亿元，同比增长16.6%，环比增长9.7%。
• 新游表现：Q3新游数量为5款，合计流水47亿以上，占TOP20游戏流水24%。
• 买量增长：8月份买量产品数量增长至4073款，新增激活量6540万。
• 竞争格局：腾讯发行市占率59.6%，网易20.2%，紫龙游戏异军突起。
• 版号影响：Q3新游中一年内获批占比67%，三个季度内获批占比34%。
• 行业趋势：新游生命周期缩短，精品运营趋势明显，电竞游戏占比提升。

投资建议

• 关注龙头公司：如腾讯控股、网易、吉比特等，这些公司具有较强的市场竞争力和盈利能力。
• 关注直播平台：如虎牙，游戏直播作为后周期行业，受益于电竞用户数增长，未来渗透率有望提升。

风险提示

• 政策监管风险：广告审查趋严、版号审批暂停等政策对行业供给有抑制作用。
• 宏观经济影响：游戏作为消费品，受到人均可支配收入和消费意愿的影响，宏观经济放缓可能影响行业发展。

图表目录

• 图1：中国移动游戏市场实际销售收入（亿）
• 图2：18Q3TOP20游戏收入榜数量占比
• 图3：新游中发行商产品数量分布
• 图4：移动游戏腾讯、网易市占率（手游收入/季度行业收入）
• 图5：进入过IOS日畅销榜TOP200游戏数量情况
• 图6：18Q1-Q2收入榜新游IOS畅销榜排名变化
• 图7：老牌精品游戏排名相对稳定
• 图8：TOP50移动游戏各类型游戏收入占比
• 图9：TOP50移动游戏各类型游戏收入（亿）
• 图10：国内IOS日畅销榜TOP200新游数量
• 图11：18Q3上线手游版号审批时间
• 图12：客户端网络游戏市场规模（亿）
• 图13：TOP40客户端网络游戏上线时间分布

行业展望

• 短期趋势：版号暂停导致行业持续承压，Q4部分重点新品仍缺少版号，行业稳定性受到影响。
• 中期趋势：随着中小厂商出清，行业稳定性有望趋强，老游戏回流、生命周期延长。

总结

2018年第三季度，中国移动游戏市场在新游崛起和买量投入回升的推动下实现回暖。腾讯和网易保持市场份额稳定，紫龙游戏异军突起，成为行业新亮点。版号暂停对行业供给造成延迟，Q4行业仍将面临压力。未来，行业将更加注重产品思维，精品化和多元化成为发展趋势。投资建议关注行业龙头和游戏直播平台，同时注意政策监管和宏观经济风险。