20230305-光大证券-金融工程ESG市场跟踪双周报_碳达峰碳中和进展如何__19页_1mb

ESG与碳达峰碳中和进展总结

核心内容概述

本报告聚焦于中国及国际在碳达峰、碳中和目标下的政策进展与ESG金融产品的动态变化，涵盖了政策体系构建、司法支持、绿色债券、ESG基金以及银行理财产品等方面的内容。报告旨在为投资者和政策制定者提供关于ESG市场趋势和“双碳”目标实施情况的全面分析。

主要观点

• 政策体系完善：中国已形成“1+N”政策体系，其中“1”为顶层设计文件，“N”涉及行业、区域、标准等多个层面。
• 司法保障增强：最高人民法院发布首部涉“双碳”规范性文件，标志着中国在“双碳”制度保障方面取得重要进展。
• ESG债券发行活跃：绿色债券发行规模持续扩大，涵盖碳中和、乡村振兴、可持续挂钩等类型。
• ESG基金热度不减：ESG基金保持较高发行热度，被动型基金更受青睐，主要跟踪碳中和和绿色电力指数。
• 银行ESG理财产品增多：本期新增5只ESG理财产品，均为固定收益类产品。
• 风险提示：报告结果基于历史数据，存在不被重复验证的风险。

关键信息

1. 碳达峰碳中和政策体系

• “1+N”政策体系构建：

  • “1”文件为《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》和《2030年前碳达峰行动方案》，统领“双碳”政策体系。
  • “N”政策包括行业碳达峰、省市区碳达峰、环境信息披露、绿色金融、绿色技术、循环经济、标准体系等。

• “1”文件主要内容：

  • 推进经济社会发展全面绿色转型。
  • 深度调整产业结构。
  • 加快构建清洁低碳安全高效能源体系。
  • 推进低碳交通运输体系建设。
  • 提升城乡建设绿色低碳发展质量。
  • 加强绿色低碳重大科技攻关和推广应用。
  • 持续巩固提升碳汇能力。
  • 提高对外开放绿色低碳发展水平。
  • 健全法律法规标准和统计监测体系。
  • 完善政策机制。

• “N”政策进展：

  • 十大行动：推动重点领域实施方案，如能源、工业、城乡建设、交通运输等。
  • 国际合作：参与全球气候治理，如《G20可持续金融路线图》、《可持续金融共同分类目录》。
  • 政策保障：最高人民法院发布司法意见，完善碳市场交易机制。

2. ESG相关新闻追踪

• 国内：

  • 中国人民银行副行长出席G20会议，推动可持续金融发展。
  • 国务院批复长三角生态绿色一体化发展示范区规划。
  • 发改委修订清洁生产指标体系，推进废旧设备回收利用。
  • 生态环境部推进黄河流域生态保护联合研究，制定环境基准方案。
  • 市场监管总局推进碳达峰碳中和计量工作。
  • 中国银保监会和央行修订商业银行资本管理办法。
  • 最高人民法院发布司法意见，支持“双碳”进程。

• 欧盟：

  • 欧洲理事会和议会达成创建欧洲绿色债券的临时协议。
  • 欧洲理事会批准“REPowerEU”计划纳入复苏和恢复基金。
  • 欧洲议会提议减少氟化气体排放，推进气候中和。
  • 欧洲议会批准2035年新车和卡车碳排放为零的计划。

• 美国：

  • 能源部加速建立零排放车辆走廊，扩大充电基础设施。
  • 能源部加快部署漂浮式海上风电，目标到2035年降低成本70%以上。

3. ESG金融产品

• 绿色债券：

  • 本期新发44只，发行规模368.10亿元，其中碳中和债券13只，发行规模51.89亿元。
  • 绿色债券累计发行2440只，规模达2.75万亿元。
  • 二级市场成交987.90亿元，金融类和短债收益率上行，其余类型普遍下降。

• 低碳转型债券：

  • 国内共发行34只，募资总额302.20亿元，本期新发1只，募资2亿元。

• 乡村振兴债券：

  • 国内共发行627只，募资总额8488.33亿元，本期新发12只，募资112.73亿元。

• 可持续发展挂钩债券：

  • 国内共发行61只，募资总额765亿元，本期新发1只，募资10亿元。

• ESG基金：

  • 市场共有168只ESG基金，其中主动型106只，规模1266.71亿元；被动型62只，规模270.46亿元。
  • 本期新成立5只、新发行3只、新公告发行2只ESG基金，主要为被动型环境主题基金。
  • 主动型ESG基金本期平均回报为-1.33%，今年以来平均回报为2.91%。
  • 泛ESG基金本期平均回报为-3.06%，今年以来平均回报为2.61%，其中社会和治理主题基金表现优于环境主题基金。

• 银行ESG理财产品：

  • 本期新增5只ESG理财产品，均为固定收益类产品，发行机构包括中银理财、工银理财、青银理财、天津银行。

总结

本报告详细梳理了中国在碳达峰、碳中和方面的政策进展及ESG金融产品的市场动态。政策方面，中国已形成较为完整的“1+N”政策框架，司法保障也逐步完善。在金融产品方面，绿色债券、低碳转型债券、乡村振兴债券及可持续发展挂钩债券的发行规模持续扩大，ESG基金保持较高发行热度，被动型基金更受青睐。报告还指出，市场存在一定的风险，需注意历史数据的局限性。