2015年-EBA欧洲银行管理局_Final_Draft_ITS_on_ECAIs2720Mapping_105页_1mb

详细总结：JC 2015 067 - 关于ECAIs信用评估映射的联合最终实施技术标准草案

核心内容

文档《JC 2015 067》是关于欧盟《资本要求条例》（CRR）第136(1)和136(3)条下的“外部信用评估机构”（ECAIs）信用评估映射的联合最终实施技术标准草案。该标准旨在建立一个统一的机制，将ECAIs的信用评估结果与CRR标准法下的信用质量等级（credit quality steps）进行对应，以确定相应的风险权重。

主要观点

• 信用评估映射机制：ECAIs的信用评估结果将用于确定风险权重，映射过程需考虑定量和定性因素。
• 定量因素：默认率是主要的定量因素，分为短期和长期。长期默认率应作为映射的基础，短期默认率则用于预警信用质量的变化。
• 定性因素：在定量数据不足时，需结合定性因素进行评估，以确保映射的客观性和一致性。
• 市场开放性：ECAIs的认定不再局限于三大机构，所有符合CRA法规或中央银行的信用评估机构均可被自动认定。
• 过渡期安排：对于缺乏足够定量数据的ECAIs，允许采用过渡期机制，前三年使用较为宽松的映射标准，之后再切换为更严格的映射标准。
• 国际一致性：映射标准基于Basel II框架，确保与国际资本测量标准的一致性。

关键信息

1. ECAIs的定义

ECAIs包括：

• 根据CRA法规注册或认证的信用评级机构；
• 发布信用评级的中央银行，这些评级不受CRA法规约束。

2. 映射的适用范围

• 适用于非证券化暴露（non-securitisation exposures）；
• 覆盖债券（covered bonds）、集体投资工具（CIUs）等；
• 公共部门、机构（如多边开发银行）和企业等特定义务人的暴露也可适用。

3. 映射的结构与内容

• 映射需根据信用质量等级（credit quality steps）进行；
• 映射应基于ECAIs的信用评估结果，同时考虑其与监管基准的对应关系；
• 映射过程应确保风险权重的合理性和一致性，以维护市场公平性。

4. 定量因素的计算要求

• 默认率：默认率是主要定量因素，需基于实际数据；
• 数据池大小：需满足最低数据池要求，以提高映射的客观性；
• 时间范围：默认率计算应基于3年时间范围，以确保数据的代表性；
• 数据类型：不应包括公共部门评级或发行评级，以避免偏差。

5. 定性因素的作用

• 定性因素用于补充定量数据不足时的映射；
• 用于挑战或修正基于定量因素的初步映射；
• 在定量数据不充分时，定性因素应发挥更大作用。

6. 咨询与反馈

• ESAs（欧洲银行管理局等）曾两次公开征求意见，分别针对草案和补充草案；
• 收到6份回复，其中5份被公开；
• 咨询意见被纳入最终草案，对结构和政策进行了调整。

7. 政策修改

• 过渡期机制：允许新进入市场的ECAIs使用较宽松的映射标准；
• 简化与澄清：草案在结构上进行了简化，以提高可读性和适用性；
• 基准调整：为长期默认率基准提供了上下限，以反映不同信用质量等级的多样性。

结构概述

• 第1章：执行摘要：总结了标准的目的、结构、政策考量及主要修改；
• 第2章：背景与理由：解释了CRR中外部信用评估的使用背景、相关法规和国际框架；
• 第3章：联合最终实施技术标准草案：详细说明了映射规则、信用质量等级、定量与定性因素的使用；
• 第4章：相关文件：包括成本效益分析、银行利益相关者意见和公众咨询反馈。

总结

这些实施技术标准旨在提高信用评估映射的客观性、一致性和市场公平性，同时确保资本充足率要求的国际一致性。它们替代了之前的指南，并适用于所有ECAIs，包括那些因市场新进入而缺乏足够数据的机构。通过引入过渡期机制和对定量与定性因素的合理区分，该标准为ECAIs提供了一个更灵活、更稳健的映射框架。