EBA欧洲银行-Final-Joint-Revised-Draft-ITS-Mapping-Solvency-II-28JC-2017-6729_24页_513kb

报告摘要

详细总结

核心内容

本文件为欧洲保险与职业养老金管理局（EIOPA）、欧洲银行管理局（EBA）和欧洲证券及市场管理局（ESMA）联合委员会发布的《关于修订外部信用评估机构信用评估分配的技术标准草案》（Draft Implementing Technical Standards）。该草案旨在修订《欧洲委员会实施条例（EU）2016/1800》（ECAI Allocation Regulation），以反映当前注册或认证的外部信用评估机构（ECAIs）的信用评估分配情况，并删除已注销的ECAI的旧分配。

主要观点

法律依据：该草案依据《Solvency II指令》第109a(1)条，以及《欧洲监管条例》（EU）第1093/2010、第1094/2010和第1095/2010条的规定，确保技术标准的一致性和适用性。
背景与动机：由于自2015年以来，有五个新的ECAIs被认可，同时有一个ECAI（Feri）被注销，因此需要更新ECAI的信用评估分配表，以反映最新的ECAI名单。
与CRR映射条例的协调：草案与《CRR映射条例》（EU）2016/1799的修订保持一致，以确保保险与银行领域在信用评估映射方法上的一致性。
风险敏感性与审慎性：草案强调应避免机械性依赖外部信用评估，要求保险公司和再保险公司对信用评估的适用性进行额外评估，以符合风险敏感性和审慎性原则。
映射方法：采用3年时间范围来观察信用评估的违约行为，以确保数据的可靠性与稳定性。对于已注销的信用评估，不进行加权处理，除非在注销后仍观察到违约行为。

关键信息

ECAI名单更新

新增ECAIs：Egan-Jones Ratings Co., HR Ratings de México, S.A. de C.V., INC Rating Sp. z o.o., modeFinance S.r.l., Rating-Agentur Expert RA GmbH。
注销ECAI：Feri EuroRating Services AG（因其不再从事信用评级活动并被Scope KGaA收购）。

信用质量步骤（CQS）映射

信用质量步骤：从0到6。
映射方法：根据EBA的映射方法进行调整，确保与Solvency II原则一致。
AAA评级分配：对于大型ECAIs，AAA评级分配至CQS 0，而非CQS 1，这是由于保险与银行领域的信用质量步骤定义不同。

技术标准结构

修订内容：修订《ECAI Allocation Regulation》的附录，以包括最新的ECAIs。
公开咨询：草案已通过公开咨询，并在2017年7月18日至9月18日期间征求相关利益相关方的意见，但未收到任何回复。

附录：信用评估分配表

以下为部分ECAI的信用评估分配表：

信用质量步骤	0	1	2	3	4	5	6
AM Best Europe-Rating Services Ltd	aaa	aa+, aa, aa-	a+, a, a-	bbb+, bbb, bbb-	bb+, bb, bb-	b+, b, b-	ccc, cc, c, rs
ARC Ratings S.A.	AAA	AA	A	BBB	BB	B	CCC, CC, C, D, E
Cerved Rating Agency S.p.A.	AAA	AA	A	BBB	BB	B	CCC, D1, D2
Egan-Jones Ratings Co.	AAA	AA	A	BBB	BB	B	CCC, CC, C, D
Fitch Ratings	AAA	AA	A	BBB	BB	B	CCC, CC, C, RD, D
Moody's Investors Service	Aaa	Aa	A	Baa	Ba	B	Caa, Ca, C
Standard & Poor's	AAA	AA	A	BBB	BB	B	CCC, CC, R, SD/D