EBA欧洲银行-JC-CP-2014-01add-28Addendum-to-Joint-CP-on-draft-ITS-on-the-mapping-of-ECAIs2920-for-publication_20页_442kb

总结：咨询文件补充说明（JC/CP/2014/01add）

核心内容概述

本文件为咨询文件 JC/CP/2014/01 的补充说明，旨在进一步阐述欧洲证券市场监管局（ESAs）关于《资本要求条例》（CRR）第136(1)和(3)条下，外部信用评估机构（ECAIs）信用评估映射的实施技术标准（ITS）的细节。该补充文件包括对特定 ECAIs 的信用质量步骤（CQS）映射表、成本效益分析/影响评估的扩展内容，以及对 Article 7 和 Annex I 的修订。

主要观点

1. 补充内容的目的

• 提供所有相关 ECAIs 的具体映射表，以展示其信用评估如何映射到 CQS。
• 增加对成本效益分析和影响评估的进一步说明。
• 为 Article 7 的解释性说明提供额外内容，以增强透明度和一致性。

2. Article 7 的补充说明

• 信用质量步骤的映射依赖于 ECAI 对长期违约率的估计。
• 映射表中包含观察到的违约数量和最低评级数量，以确保一致性。
• 举例说明：若 ECAI 的“RC1”等同于国际评级中的“BBB”，则其长期违约率估计为 1%。
• 若未观察到违约，则使用默认映射，如 AAA/AA 等同于 CQS2。
• 对于较小的评级池，允许更保守的映射，如 A-/BBB 等同于 CQS2 和 CQS3。
• 映射结果不能比初始假设更差一个步骤。

3. Annex I 的更新

• 替换原有的“Part 1-Long-run benchmark”表格，新增了长期和短期违约率的中间值、下限和上限。
• 表格内容如下：

4. Annex III 的新增映射表

• 包括多个 ECAIs 的评级体系与 CQS 的对应关系，例如：
  • AM Best Europe-Rating Services Ltd.
  • ARC Ratings S.A.
  • Axesor SA
  • Creditreform Ratings AG
  • Euler Hermes Rating
  • Fitch Ratings
  • Moody's Investors Service
  • Standard & Poor's Ratings Services
  • Scope Rating
  • Spread Research
  • The Economist Intelligence Unit Ltd.

关键信息

1. 映射规则

• 长期违约率基准：每个 CQS 对应一个长期违约率的中间值、下限和上限。
• 短期违约率基准：未在本补充文件中详细说明，但提及需进一步分析。
• 默认映射：若未观察到违约，则使用默认映射，如 AAA/AA 等同于 CQS2。
• 观察到的违约数量：影响映射结果，例如观察到 1 个违约，需至少 1,036 个评级项才能映射到 CQS1。
• 评级池大小：对于较小的评级池，允许更保守的映射，如 A-/BBB 等同于 CQS2 和 CQS3。
• 风险权重调整：根据评级池的大小和违约率调整风险权重，确保资本充足性。

2. 成本效益分析

• 影响评估范围：仅对至少有 10 个长期评级的 ECAIs 进行评估。
• 国际 ECAIs：其映射不改变当前信用质量步骤，因此对平均资本要求无影响。
• 国内 ECAIs：如 BdF、CERVED 和 ICAP，映射可能导致平均风险权重增加不到 10%。
• 无当前映射的 ECAIs：如 AMBERS、EIU、Feri、GBB、Capital Intelligence、CRIF、Axesor 和 Scope，其映射可能导致平均风险权重显著下降，如从 100% 降至 56% 或更低。

3. 咨询与反馈

• 咨询文件发布于 2014 年 2 月 5 日，反馈截止日期为 2014 年 11 月 30 日。
• 咨询反馈需明确是否公开或保密，并应提供清晰的依据、证据和替代方案。

4. 数据保护

• 所有数据处理遵循《欧洲议会和理事会关于个人数据处理的保护条例》（EC）第 45/2001 号。

结论

本补充文件旨在为 ECAIs 的信用评估映射提供更清晰和详细的指导，特别是在长期违约率和信用质量步骤的映射方面。它为监管机构和市场参与者提供了更全面的理解，以便评估其对资本要求的影响，并确保映射的公平性和一致性。同时，它为未来可能的进一步分析和调整奠定了基础，尤其是在考虑 ECAIs 使用监管定义违约或对非市场融资公司进行评级时。