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报告摘要
晨会纪要总结（2022年9月30日）
核心内容概述
2022年9月30日晨会纪要涵盖了国内房地产政策、重要财经消息、行业动态、全球市场表现、资金流向、山西证券策略观点及市场数据等多个方面。整体呈现出政策支持、市场调整与行业复苏并行的态势，同时提示了潜在风险因素。
主要观点与关键信息
1. 房地产政策调整
- 阶段性利率调整：央行与银保监会宣布，对2022年6-8月新建商品住宅销售价格环比、同比均连续下降的23个城市，允许其自主决定阶段性维持、下调或取消首套住房贷款利率下限。
- 政策优化：预计各地房地产调控政策将进一步优化落地，力度加大，有助于房地产市场平稳发展。
2. 重要财经消息
- 创新指数提升：中国在《2022年全球创新指数报告》中排名11位，连续十年稳步上升，位居中高收入经济体之首。
- 货币政策支持：央行强调稳就业和稳物价，推动政策性开发性金融工具支持基础设施建设，降低消费信贷成本，优化企业融资环境。
- 国债发行放量：2022年国债发行规模同比增长37%以上，贴现国债发行量和规模双增长，助力积极财政政策。
- 税费优惠：全国新增税费优惠超3.4万亿元，制造业企业和小微企业受益显著，政策持续加码。
- 缓缴政策：财政部与发改委联合公告，企业、个体工商户可缓缴14项行政事业性收费，期限为一个季度，不收滞纳金。
3. 行业动态
- 深交所发布新指数：发布深证数字经济、深证成指ESG增强等12条指数，反映深市公司运行情况。
- 证券行业扩容：湘财证券获得场外期权业务二级交易商资质，证券行业交易商增至45家。
- 药监局加强监管：国家药监局对电子烟生产经营进行监管，要求取得烟草专卖许可证，禁止在公共场所发布广告。
- 能源基建推进：国家电网启动川渝1000千伏特高压交流工程，计划2025年投运，年输送清洁电能超350亿度。
- 旅游市场复苏：国庆假期临近，本地游、周边游需求旺盛，三亚等城市旅游市场持续回暖。
4. 全球市场表现
- 美股下跌：道指、标普500、纳指均下跌，分别跌1.54%、2.11%、2.84%。
- 欧洲股市下滑：德国DAX、法国CAC40、英国富时100指数均下跌。
- 亚太股市上涨：韩国、日本、澳洲、新西兰等主要股指上涨。
5. 资金流向
- A股主力净流出：上个交易日沪深两市A股主力净流入-969,539.07万元。
- 行业资金流向：计算机、医药生物、电力设备净流入；基础化工、电子、非银金融净流出。
- 个股资金流向：隆基绿能、证通电子、C万润、紫金矿业、海康威视净流入；招商南油、东方财富、招商银行、通威股份、五粮液净流出。
6. 山西证券策略观点
- 市场走势：指数高开低走，煤炭、医药生物、有色金属领涨，房地产、传媒、交通运输跌幅居前。
- 经济收缩预测：预计经济收缩将在2023年第一季度结束，A股市场回摆期延续至四季度，万得全A指数可能回落至4600点附近。
- 投资建议：当前市场具备配置性价比，建议逢低布局，关注高景气赛道和基本面修复弹性较大的行业。
- 风险提示：全球经济衰退、美联储加息、疫情反复可能对市场造成冲击。
7. 山西经济动态
- 煤炭保障基地：山西入选全国五大煤炭供应保障基地，上半年煤炭产量达6.41亿吨，全年预计达13亿吨。
- 财政资金监管：山西加强国库集中支付资金动态监控，优化预警规则，聚焦重点监控事项，新增问题库处理功能。
8. 个股与市场动态
- 多晶硅采购：双良节能、特变电工与多家企业签订多晶硅采购合同，金额超400亿元。
- TCL中环业绩：预计前三季度净利润49.3亿元-50.7亿元，同比增长78.53%-83.60%。
- 限售股解禁：本周共有85家公司限售股解禁，解禁市值合计约14.97亿元。
新股与债券发行
新股申购
新股上市
债券发行
- 交易所债券：Z22092305.SH（22江西债再融资专项）、Z22092302.SH（22江西债再融资一般）等。
- 发行规模与期限：从40.90亿元到111.56亿元，期限从1.25年到30年不等。
基金发行
- 基金类型：包括债券型基金、混合型基金、股票型基金等。
- 发行明细：016411.OF（招商添文1年定开）、016451.OF（博远增睿）等，认购起始日期为9月26日至29日。
股票与基金开户数据
- 新增投资者数量：2022年4月至8月，新增投资者数量从125.67万人到124.60万人。
- 期末投资者数量：从20,370.61万人增长至20,861.72万人。
风险提示
- 全球经济衰退风险：地缘冲突导致市场信心不足，经济流动性和下行风险持续。
- 美联储加息风险：加息预期反复，可能进一步冲击市场情绪。
- 疫情持续风险：疫情反复可能影响经济和市场信心。
山西证券研究所信息
- 值周研究员：徐雪洁，王文杰。
- 研究所地址：太原市府西街69号国贸中心A座28层；北京市西城区平安里西大街28号中海国际中心七层。
免责声明
- 山西证券：本报告基于公开信息，不保证其准确性，仅供参考，不构成投资建议。投资者需谨慎决策，公司不承担因使用本报告而产生的任何责任。
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