20231020-上海证券-有色金属行业周报_美国核心CPI继续回落_地缘冲突拉高金价_16页_1011kb

有色金属行业周报总结（2023年10月9日-2023年10月13日）

核心内容概述

本周（2023年10月9日-13日），申万有色金属行业指数上涨0.47%，跑赢沪深300指数（-0.71%），在所有一级行业中排名第六。行业整体表现优于大盘，主要得益于地缘政治风险的上升和美联储加息周期的不确定性。

主要观点

1. 行情回顾

• 行业整体表现：有色金属行业周涨幅为0.47%，优于大盘。
• 细分板块表现：
  • 磁性材料板块涨幅最大，达1.17%。
  • 非金属新材料板块表现偏弱，跌幅达4.25%。

2. 行业数据跟踪

• 工业金属：
  • 铜：LME铜价上涨0.1%，SHFE铜价下跌1.1%。
  • 铝：LME铝价下跌1.7%，SHFE铝价下跌2.6%。
  • 铅：LME铅价下跌5.4%，SHFE铅价下跌1.6%。
  • 锌：LME锌价下跌2.4%，SHFE锌价下跌1.6%。
  • 镍：LME镍价微涨0.5%，SHFE镍价下跌0.5%。
  • 锡：LME锡价上涨2.9%，SHFE锡价下跌1.5%。
• 能源金属：
  • 锂盐价格基本稳定，电池级碳酸锂价格上涨0.29%，但长期价格可能承压。
  • 钴价上涨，长江现货钴价微涨0.38%。
  • 电解镍价格下跌1.67%，主要受需求预期疲软影响。
• 贵金属：
  • 金价显著上涨，COMEX金价上涨5.50%，主要受地缘冲突和美联储加息预期减弱影响。
  • 银价也上涨，COMEX银价上涨5.19%。
  • 铂、钯价格小幅波动，整体表现较弱。

3. 行业要闻及公司公告

• 政策动态：
  • 工信部等六部门联合发布《算力基础设施高质量发展行动计划》。
  • 四部门发布《绿色航空制造业发展纲要(2023-2035年)》。
  • 美国9月PPI数据超预期，核心PPI同比上涨2.7%。
  • 商务部等九部门发布《关于推动汽车后市场高质量发展的指导意见》。
  • 国家统计局公布9月CPI同比持平，核心CPI环比上升0.3%。
• 公司动态：
  • 云南锗业收到政府补助共计534.91万元。
  • 龙磁科技拟设立泰国子公司，投资1,000万美元。
  • 中矿资源启动股份回购计划，拟回购金额3亿-5亿元。
  • 金力永磁拟向全资子公司增资并设立稀土永磁产业基金。
  • 金钼股份2023年前三季度净利润同比上升140.11%。

关键信息

• 地缘政治影响：以色列巴勒斯坦冲突升级，推高黄金避险需求。
• 美联储政策：核心CPI数据下行，美联储官员发言偏鸽派，年内再次加息概率下降。
• 金价走势：金价上涨5.50%，预计后期随着加息周期结束，金价有望进一步上行。
• 工业金属表现：铜价微涨，铝价下跌，铅价、锌价下跌幅度较大，镍价微涨，锡价上涨。
• 能源金属表现：锂盐价格平稳，钴价上涨，镍价下跌。
• 个股表现：涨幅前五为江特电机、银邦股份、融捷股份、吉翔股份、华峰铝业；跌幅前五为有研粉材、金钼股份、云铝股份、合金投资、图南股份。

建议关注标的

贵金属

• 紫金矿业、山东黄金、银泰黄金、赤峰黄金、招金矿业、盛达资源

工业金属

• 紫金矿业、江西铜业、金诚信、中国铝业、神火股份、天山铝业

能源金属

• 华友钴业

风险提示

• 宏观经济大幅波动
• 下游需求不及预期
• 地缘政治风险

图表说明

• 图1-图5：展示本周有色金属行业及个股表现
• 图6-图13：展示铜、铝等工业金属价格及库存变化
• 图14-图25：展示锂、钴、黄金、白银等金属价格走势及持仓变化

投资评级说明

• 股票投资评级：买入（强于基准指数20%以上）、增持（强于基准指数5-20%）、中性（介于基准指数±5%之间）、减持（弱于基准指数5%以上）、无评级
• 行业投资评级：增持（行业基本面看好，相对表现优于基准指数）、中性（行业基本面稳定，相对表现与基准指数持平）、减持（行业基本面看淡，相对表现弱于基准指数）

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