20140822-华泰证券-偏股基金动态周报_华商大盘量化精选_量化基金中的领跑者_14页_672kb

胡新辉基金分析总结

核心内容概览

胡新辉作为华商基金管理有限公司的基金经理，管理的华商大盘量化精选基金表现优异，是量化基金中的领跑者。该基金以量化投资技术为基础，结合基本面研究，追求基金资产的持续稳健增长。其投资风格偏向小盘成长型，具有出色的选股能力和风险控制能力。

主要观点

• 基金表现优异：华商大盘量化精选基金自成立以来年化收益率达到33.00%，今年以来收益率为21.62%，在同类基金中排名靠前。
• 量化基金优势：该基金持股分散，风险低于平均，且重仓股季度超额收益率达到7.36%，位居偏股基金前列。
• 基金经理评级：基金经理费鹏在华泰证券的评级中为5星，显示其出色的管理能力。
• 市场表现：2014年8月，普通股票基金表现最好，小盘成长基金表现最佳，整体市场中创业板指数涨幅领先，而蓝筹板块相对疲弱。

关键信息

偏股基金周报（2014年8月第4周）

• 上周表现：普通股票基金、股票指数基金、偏股混合基金、平衡混合基金、偏债混合基金平均净值增长率分别为1.93%、1.43%、1.71%、1.40%、0.69%，其中普通股票基金表现最好。
• 今年以来表现：普通股票基金平均净值增长率为5.77%，小盘成长基金表现最佳，平均净值增长率为15.53%。

市场概述

• 指数表现：上周创业板指数上涨4.90%，沪深300指数上涨0.78%，显示出市场对成长型股票的偏好。
• 市盈率指数：今年以来，高市盈率指数涨幅最大，为24.89%，低市盈率指数涨幅最小，为3.67%。
• 股价指数：高股价指数涨幅为1.70%，低股价指数涨幅为13.59%，显示出市场对低价股的偏好。

基金公司表现

• 整体表现：今年以来，表现较好的基金公司包括宝盈基金、中邮创业、天弘基金、浦银安盛、中欧基金、华商基金、长信基金、长盛基金、兴业全球、摩根士丹。
• 华商基金：最近一年来，旗下偏股基金平均收益率达到18.13%，在66家基金公司中排名第4，显示出其较强的投研能力。

重点基金点评：华商大盘量化精选

• 基金简介：该基金成立于2013年4月9日，投资风格偏向小盘成长型，股票仓位为91.36%，资产规模为6.43亿元。
• 业绩表现：成立以来的收益率为47.33%，超越基准47.15%，年化收益率达到32.92%。
• 绩效指标：最近1年的净值增长率为37.18%，在同类基金中排名第一；詹森指数为30.58%，特雷诺指数为0.40，标准差为20.18%。

投资建议

• 量化基金推荐：华商大盘量化精选基金作为量化基金中的领跑者，具有出色的选股能力和风险控制能力，建议重点关注。
• 市场趋势：创业板指数近期表现强劲，公募基金在其中扮演了重要角色，尤其是新兴产业主题基金。

偏股基金重要事件回顾

• 资产规模增长：截至2014年7月底，我国境内公募基金管理资产合计55557.96亿元，其中货币基金规模增长最多，环比增加1603.41亿元。
• 主题基金配置：新成立的偏股基金多为新兴产业主题基金，这些基金在合同中要求配置新兴产业概念股，为创业板反弹提供了推动力。

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评级说明

• 行业评级：以报告发布日后6个月内行业涨跌幅与沪深300指数涨跌幅比较为基准。
• 公司评级：以报告发布日后6个月内公司涨跌幅与沪深300指数涨跌幅比较为基准。

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