20221114-华龙期货-黑色周报_黑色近期有企稳迹象_12页_1mb

黑色近期有企稳迹象总结

核心内容

本报告由华龙期货投资咨询部发布，分析了黑色系商品（螺纹钢、铁矿石、焦煤、焦炭）近期的市场走势及基本面情况。报告发布于2022年11月14日，旨在为投资者提供参考，不构成投资建议。

主要观点

螺纹钢

• 行情回顾：螺纹2301上周上涨2.11%，市场情绪有所修复。
• 基本面分析：
  • 周度产量环比下降2.09万吨，钢厂库存和社库均下降。
  • 钢材五大品种周度产量环比下降18.22万吨，两库库存下降42.89万吨。
  • 10月钢厂亏损面积扩大，主动减产，原料需求下降。
• 核心观点：黑色系商品在大幅下跌后出现企稳震荡反弹，地产政策支持钢材需求，库存压力不大，市场情绪逐步修复。
• 交易策略：建议激进投资者多单轻仓持有。
• 投资评级：★★（较乐观）

铁矿石、焦煤、焦炭

• 行情回顾：铁矿2301上涨6.94%，焦煤2301上涨2.98%，焦炭2301上涨4.42%。
• 基本面分析：
  • 铁矿石全球发运量环比减少，澳洲发运量下降，港口库存上升。
  • 焦煤和焦炭产量有所波动，但整体需求仍受钢厂减产影响。
• 核心观点：黑色系商品在下跌后出现企稳迹象，但整体仍受宏观因素拖累。
• 交易策略：建议观望或震荡偏多对待。
• 投资评级：★（中性偏乐观）

关键信息

螺纹钢

• 现货价格：上海地区3,770元/吨，天津地区3,650元/吨，均较前一交易日上涨。
• 高炉炼钢利润：截至11月4日，螺纹现货高炉炼钢利润为320元/吨，处于近三年低部。
• 电炉炼钢利润：截至8月19日，电炉炼钢利润为187.98元/吨，利润中枢下移。
• 高炉开工率：全国高炉开工率49.84%，唐山地区57.94%，较上期略有下降。
• 产量：螺纹钢与线材周度产量分别为305.02万吨和135.13万吨，螺纹产量处于历史平均水平。

铁矿石

• 现货价格：青岛港PB粉现货价格为650元/湿吨，较前值微涨2元/吨。
• 港口库存：45港口铁矿石库存为13,193.46万吨，较上一周增加249.24万吨。
• 日均疏港量：45港口日均疏港量为287.62万吨，较上一周减少20.32万吨。
• 巴西发运量：Tubarao港发运量158.2万吨，较上月增加48.9万吨；Ponta da Madeira港发运量391万吨，较上月增加88.3万吨。
• 钢厂可用库存天数：国内大中型钢厂进口矿平均可用天数为19天，较上半月无变化。

焦煤

• 现货价格：未提供具体数据，但分析了原煤产量和进口量。
• 原煤产量：
  • 山西：11,124.4万吨（+368.3万吨）
  • 陕西：6,435.7万吨（+232.2万吨）
  • 内蒙古：9,937.2万吨（+482.7万吨）
  • 甘肃：426.5万吨（+33.1万吨）
  • 河南：817.7万吨（-29.7万吨）
• 进口量：
  • 澳大利亚：80,057.48万吨（-6,946.83万吨）
  • 蒙古：3,209,345.9万吨（+336,133.22万吨）
  • 俄罗斯：2,451,984.79万吨（+551,322.43万吨）
  • 美国：257,003.39万吨（-248,326.43万吨）
  • 加拿大：603,302.66万吨（-195,087.14万吨）

焦炭

• 现货价格：未提供具体数据，但分析了焦炭产量和库存情况。
• 库存分析：钢厂喷吹煤可用天数在不同地区有所波动，华北、华东、华南等地库存天数增加，华中略有减少。

风险提示

• 本报告基于公开信息编制，不保证信息的准确性和完整性。
• 操作建议仅供参考，据此入市风险自负。
• 投资者应独立判断，谨慎操作，必要时咨询专业顾问。

联系方式

研究员信息

• 黑色研究员：魏云
• 期货从业资格证号：F3024460
• 投资咨询资格证号：Z0013724
• 电话：17752110915
• 邮箱：497976013@qq.com