20221107-华龙期货-黑色周报_黑色近期有企稳迹象_12页_1mb

黑色板块近期有企稳迹象总结

核心内容概述

本报告由华龙期货投资咨询部发布，分析了黑色系商品（螺纹钢、铁矿石、焦煤、焦炭）在2022年11月的市场走势及基本面情况。报告指出，尽管宏观环境对市场形成压制，但黑色板块近期出现企稳迹象，部分品种如螺纹钢和铁矿石价格有所上涨，市场情绪有所修复。

主要观点

螺纹钢

• 行情回顾：螺纹2301上周上涨2.06%。
• 基本面分析：
  • 10月全国钢铁行业PMI为39.3%，环比下降12.0个百分点，跌至荣枯线下方。
  • 钢厂亏损面积扩大，开始主动调控产量，预计10月全国粗钢日均产量在280-285万吨。
• 核心观点：
  • 8月以来稳地产政策信号强烈，地产修复可能支撑钢材需求。
  • 当前钢材库存无明显压力，但受宏观拖累，走势偏弱。
  • 技术面呈空头排列，近期盘面企稳震荡反弹，市场情绪有所修复。
• 交易策略：
  • 建议暂时观望。
  • 激进投资者可考虑轻仓逢低试多。
• 投资评级：★★（中性偏乐观）

铁矿石、焦煤、焦炭

• 行情回顾：
  • 铁矿2301上涨6.08%。
  • 焦煤2301上涨7.27%。
  • 焦炭2301上涨3.78%。
• 基本面分析：
  • 全球铁矿石发运量增加，澳洲发运量环比上升。
  • 45港铁矿石库存环比上升，但钢厂平均可用库存天数保持稳定。
  • 焦煤方面，国内各省原煤产量普遍增加，但海外进口量波动较大。
• 核心观点：
  • 随着钢厂亏损扩大，减产行为增加，原料需求下降。
  • 黑色板块在大幅下挫后出现企稳迹象。
• 交易策略：
  • 建议观望。
• 投资评级：★（偏谨慎）

关键信息

螺纹钢

• 现货价格：上海地区为3,770元/吨，天津地区为3,650元/吨，较前一交易日均有上涨。
• 炼钢利润：
  • 高炉炼钢利润为320元/吨，较前一交易日增加35.62元/吨。
  • 电炉炼钢利润为187.98元/吨，较前一交易日增加30.75元/吨。
• 高炉开工率：
  • 全国高炉开工率为49.84%，唐山为57.94%，较上期均有下降。
• 产量：螺纹钢与线材周度产量分别为305.02万吨和135.13万吨，处于历史平均水平。
• 库存：螺纹钢社会库存处于季节性低位，库存压力不大。

铁矿石

• 现货价格：青岛港PB粉现货价格为650元/湿吨，较前一交易日微涨2元/吨。
• 发运量：巴西Tubarao、Ponta da Madeira、Guaiba Island港口发运量环比增加。
• 库存：45港铁矿石库存为13,193.46万吨，较上一周增加249.24万吨。
• 疏港量：日均疏港量为287.62万吨，较上一周减少20.32万吨。

焦煤与焦炭

• 原煤产量：山西、陕西、内蒙古、甘肃等地原煤产量环比增加，河南略有下降。
• 进口量：澳大利亚进口炼焦煤减少，蒙古、俄罗斯进口量增加，美国和加拿大减少。
• 喷吹煤库存：各区域钢厂喷吹煤可用天数略有上升，华北、华东、西北等地库存天数增加。

风险提示

• 本报告基于公开信息编制，不保证信息的准确性和完整性。
• 操作建议仅供参考，投资者据此入市风险自负。
• 报告不构成投资建议，亦不保证信息或建议不会发生变更。

联系方式

研究员信息

• 黑色研究员：魏云
• 期货从业资格证号：F3024460
• 投资咨询资格证号：Z0013724
• 联系方式：
  • 电话：17752110915
  • 邮箱：497976013@qq.com