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FICC日报20181218总结

核心内容概述

本日报主要涵盖宏观经济、货币市场与流动性、债券市场、外汇、贵金属和原油市场的最新动态与数据，为投资者提供全面的市场分析与参考。

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宏观经济与政策动态

政策导向

• 央行继续坚持“稳中求进”的工作总基调，推进金融业改革开放，加强货币政策工具运用，加大对民营和小微企业的金融支持。
• 发改委召开座谈会，指出民间投资面临有利因素，但也存在制造业创新能力不足、民营企业转型升级缓慢、融资难融资贵等问题。

数据表现

• 11月外汇占款余额：减少571.3亿元至21.26万亿元，创近八年新低。
• 主要经济指标：
  • PMI：50.00（前值50.20，预测值50.30）
  • 出口同比：5.40%（前值15.60%，预测值8.00%）
  • 进口同比：3.00%（前值21.40%，预测值11.00%）
  • CPI同比：2.20%（前值2.50%）
  • PPI同比：2.70%（前值3.30%）
  • 工业增加值同比：5.40%（前值5.90%）
  • 固定资产投资同比：5.90%（前值5.70%）
  • 社会消费品零售同比：8.10%（前值8.60%）
  • 新增贷款：12,500亿元（前值6,970亿元，预测值12,500亿元）
  • 新增社会融资规模：15,191.11亿元（前值7,288亿元，预测值13,500亿元）
  • M1同比：1.50%（前值2.70%，预测值3.00%）
  • M2同比：8.00%（前值8.00%，预测值8.00%）

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货币市场与流动性

央行操作

• 央行周一开展1600亿元7天逆回购操作，结束连续36个交易日逆回购空窗，实现净投放1600亿元。

市场表现

• 资金面：银行间市场资金面紧张，DR001加权均价下行2.9BP至2.62%，DR007上行1.4BP至2.71%。
• 存单市场：3M NCD利率小幅下行0.6BP至3.44%，6M NCD利率上行10.1BP至3.70%。
• LPR：1年期LPR为4.31%，无变动。
• 国债利率：1年期国债利率下行0.8BP至2.47%。
• IRS市场：3M IRS-Repo利率下行0.1BP至2.70%，1Y IRS-SHIBOR利率上行0.3BP至3.27%。

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债券市场分析

一级市场

• 利率债：无发行。
• 信用债：周一共发行417.55亿元，以AAA级国有企业为主，AA~AA+级主体发债规模有所提升。
• 取消发行：多只信用债取消发行，包括18麻城城投债01、18京汽集MTN004C、18吉林高速SCP007、18中铝集SCP018等。

二级市场

• 利率债：收益率午后上行，10年期国开债上行6BP，国债上行5BP。市场对年底流动性宽松预期有限，投资者加仓意愿不强。
• 信用债：成交清淡，集中于AAA级，1~3Y成交区间分别为3.84%~4.93%和3.8%~5.67%。
• 主要券种：
  • 18宝马汽车02平均成交在4.1%。
  • 18衡阳城投MTN003平均成交在4.55%。
• 关键指标：
  • 10Y-1Y期限利差扩大至90.02BP（前日86.76BP）。
  • 10Y-5Y期限利差扩大至58.63BP（前日57.14BP）。
  • 3Y AA+信用利差微降0.2BP至69.95BP。
  • 3Y AAA-AA评级利差保持不变，为58.00BP。
• 衍生品市场：
  • IRS-FR007:1Y利率为2.78%，较前日持平。
  • IRS-FR007:5Y利率为3.18%，较前日持平。
  • 国债期货：5年期主力合约跌0.23%，10年期主力合约跌0.35%。

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外汇、贵金属和原油市场

人民币汇率

• 中间价：6.8908，较前日上涨0.04%。
• 在岸收盘价：6.9004，较前日收盘价上涨29点，较上日夜盘收盘价下跌96点。

其他货币汇率

• 美元指数：收盘报97.1621，较前一日下跌0.29%。
• 欧元兑美元：收盘报1.1345，上涨0.34%。
• 英镑兑美元：收盘报1.2636，上涨0.38%。
• 日元兑美元：收盘报113.27，下跌0.10%。
• 港元兑美元：收盘报7.8149，上涨0.03%。

贵金属

• 伦敦金：收盘报1239.54美元/盎司，上涨0.08%。
• 伦敦银：收盘报14.5940美元/盎司，上涨0.34%。
• 金交所Au9999：收盘报276.99元/克，下跌0.18%。
• 金交所Ag9999：收盘报3,551元/千克，无变动。

原油市场

• NYMEX原油：收盘报51.94美元/桶，上涨0.85%。
• ICE布油：收盘报60.95美元/桶，上涨1.16%。
• 国内沪油：收盘报417.80元/桶，下跌0.95%。

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