20191007-太平洋-信息技术：华为生态正式进入投资时钟，行情震荡下紧抱核心主线资产_4页_410kb

华为生态投资分析总结

核心内容概述

本报告围绕华为生态进入投资时钟的背景，分析了其对相关行业的投资影响及市场反应。华为生态的调整对信息技术行业产生了显著影响，尤其在行业软件和硬件领域，不同企业表现出不同的市场表现和投资机会。同时，报告也指出市场情绪对股价的影响，以及未来投资方向的潜在变化。

主要观点

华为生态进入投资时钟

• 华为生态系正式进入投资时钟，表明其在市场中的重要性提升。
• 行业软件方面，用友、长亮已有所反应，而超图仍处于底部阶段。
• 行业硬件方面，重点在易华录和浪潮，其中浪潮的增量空间主要来自曙光。

华为退出泰山服务器整机市场

• 华为退出泰山服务器整机市场是为了构建鲲鹏生态，而非退出x86服务器市场。
• 浪潮作为合作伙伴，仍有机会受益于华为的让渡，且在11-12月仍有买点。

磁带库与蓝光的转换

• 磁带库转蓝光的决策是主动还是被动仍待观察。
• 磁带成本低廉，目前仍是主流方案，蓝光技术可能在未来有应用空间。

华为手机发布对市场的影响

• 华为手机发布后，供应商合作伙伴热度高涨，但部分领域实际市场空间有限。
• 股市情绪放大效应显著，导致部分个股过度炒作。

市场趋势与投资策略

• 9月是利好密集催化月份，目前仅剩一周，十月的催化将减少。
• 科技投资开始发散，龙头股涨势乏力，二线个股补涨。
• 风向标进入调整，行情进入阶段性尾声。
• 估值因素将导致市场震荡更加频繁，因此应紧抱核心主线资产，如云、信息安全、医疗等。
• 同时，关注具有估值性价比的个股，如拓尔思、博彦科技等。

关键信息

• 投资评级说明：

  • 行业评级分为看好、中性、看淡。
  • 公司评级分为买入、增持、持有、减持。

• 销售团队信息：

  • 包括华北、华东、华南地区的销售总监及销售代表，提供联系方式便于进一步沟通。

• 报告来源与声明：

  • 本报告由太平洋证券股份有限公司发布。
  • 所有信息来源于公开资料，公司不对信息的准确性和完整性作保证。
  • 报告内容仅供参考，不构成对证券买卖的出价或询价。
  • 报告版权归太平洋证券所有，未经授权不得复制或传播。

结构清晰总结

行业软件

• 用友、长亮：已对华为生态的变动作出市场反应。
• 超图：仍处于底部阶段，尚未明显受华为生态变化影响。

行业硬件

• 易华录、浪潮：是当前行业硬件的重点关注对象。
• 浪潮：其增量空间主要来自曙光，且在11-12月仍有投资机会。

华为生态调整

• 泰山服务器：华为主动退出，以构建鲲鹏生态。
• 鲲鹏生态：未来将成为自主可控市场的重要组成部分，为其他整机厂商带来合作机会。

市场趋势

• 利好催化：9月为利好密集期，十月催化将减弱。
• 科技投资发散：龙头涨不动，二线补涨，市场进入阶段性尾声。
• 投资建议：应紧抱核心主线资产，如云、信息安全、医疗等；同时关注估值性价比高的个股。

投资策略

• 估值因素：震荡将更加频繁，需谨慎选择。
• 推荐品种：云、信息安全、医疗行业龙头，以及拓尔思、博彦科技等具备估值优势的个股。

联系方式

• 销售团队：提供华北、华东、华南地区的销售团队联系方式，便于业务对接。

总结

华为生态的调整正在对信息技术行业产生深远影响，行业软件和硬件领域各有不同的市场表现。华为退出泰山服务器市场，推动鲲鹏生态的发展，为其他整机厂商带来合作机会。市场情绪对股价影响显著，当前行情进入阶段性尾声，投资应聚焦核心主线资产和估值合理的个股。