20190922-天风证券-计算机行业研究周报：华为已基本打通国产化硬件，看好华为生态投资机会_9页_586kb

计算机行业分析总结

核心内容

本报告聚焦于计算机行业，尤其是华为在国产化硬件和软件生态方面的进展，以及其对投资机会的影响。同时，报告还涵盖了云计算、人工智能、金融科技、教育信息化等细分领域的动态和重点公司公告。

主要观点

华为国产化进展

• 华为已基本打通国产化硬件层面，特别是在服务器和数据库领域。
• 服务器：基于鲲鹏处理器的泰山服务器可替代中端X86服务器。
• 数据库：高斯数据库在金融领域测试良好，已在工行、招行、山东银行等边缘系统落地，性能提升30%，但稳定性仍需提升。
• 华为在明后年将重点发力软件生态，已宣布操作系统和数据库开源。

投资机会

• 软件层面：看好关键行业软件和通用软件的国产化机会，推荐公司包括：
  • 关键行业软件：用友网络、长亮科技、神州信息、远光软件
  • 关键通用软件：格尔软件、数字认证、万兴科技、金山办公
• 硬件层面：关注硬件与基础软件国产化生态，推荐公司包括：
  • 海量数据、易华录、浪潮信息、中国软件
• 细分行业推荐：
  • 网络安全：启明星辰、中新赛克、深信服、格尔软件、美亚柏科、数字认证、绿盟科技、卫士通
  • 自主可控：中孚信息、中国软件、中科曙光、太极股份、中国长城
  • 云计算与工业互联网：广联达、用友网络、石基信息、宝信软件、金蝶国际、东方国信、汉得信息、赛意信息
  • 医疗信息化：久远银海、卫宁健康、创业慧康、思创医惠、东华软件、和仁科技
  • 车联网：金溢科技、中科创达、易华录、万集科技、千方科技、四维图新、德赛西威、数字认证
  • 产业互联网：恒华科技、上海钢联、捷顺科技、科大讯飞、恒生电子、长亮科技、佳都科技、新大陆、苏州科达、华宇软件、新开普

关键信息

行业表现

• 上周计算机板块下跌0.91%，跑输大盘。
• 中国公有云市场前五名：阿里云（28.5%）、腾讯云（14.0%）、天翼云（6.5%）、华为云（6.2%）、AWS（5.4%），合计占60%以上市场份额，头部效应显著。

技术进展

• 华为云发布112款云服务，包括69款鲲鹏云服务（性能提升80%，大数据处理耗时降低35%）和43款昇腾AI云服务（性能提升2倍以上）。
• 腾讯云升级弹性计算产品，性能提升30%，自研操作系统VStation实现单集群调度10万台服务器。
• 甲骨文发布全自治操作系统Oracle Autonomous Linux，支持Oracle云基础设施。
• 谷歌投资30亿欧元扩大欧洲数据中心，计划在芬兰、荷兰、爱尔兰、比利时等地建设。

金融科技

• 蚂蚁金服全资收购WorldFirst，进一步拓展跨境支付能力，服务全球小微企业。

教育信息化

• 腾讯教育推出“腾实学院”，与多所高校签署战略协议，推进产教融合。

风险提示

• 宏观经济不景气
• 政策落地不及预期
• 技术推广不及预期

投资评级

• 行业评级：强于大市（维持评级）
• 股票投资评级：根据未来6个月内相对沪深300指数的涨跌幅，分为买入、增持、持有、卖出四类。

公司动态

• 易华录与旷视科技成立智慧城市联合实验室
• 飞天诚信获得政府补助1720万元
• 神州泰岳拟回购3000万股股份
• 汉鼎宇佑控股股东质押股份达78.51%
• 格尔软件监事拟减持16.5万股
• 宝信软件与上海电信签订定制化数据中心服务合同
• 海联讯股东拟减持335万股
• 鼎捷软件股东拟减持532万股
• 合众思壮获郑州兴慧电子增持2%-4%

图表信息

• 图1：本周计算机板块及主要指数走势
• 图2：本周涨跌前十的公司

作者信息

• 分析师：沈海兵
• 执业证书编号：S1110517030001
• 邮箱：shenhaibing@tfzq.com

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