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每周財富管理策略總結（2021年10月26日）

核心內容概述

本週財富管理策略報告涵蓋了港股、美股、商品市場、債券市場及貨幣市場的表現與展望，重點探討了季績期對港股的影響、元宇宙投資的潛力、聯儲局對通脹風險的警告、恒大財務問題的關注，以及紐元走勢的分析。

主要觀點與關鍵信息

港股表現與展望

• 市場走勢：港股因內地房地產政策有望放寬及新經濟股回升，整體表現強勁，恒指與國指分別上升3.1%與4.4%。
• 技術分析：恒指已升至26,000點，並接近26,200點的阻力位。保歷加通道正在擴闊，預計後市有望挑戰九月份的高位26,500點，甚至八月份的高位26,800點。
• 重點板塊：科技股表現突出，恒生科技指數反彈明顯。電商概念股如阿里巴巴、京東集團、快手等因「雙十一」預購期而受關注。

美股表現

• 整體走勢：美股受惠於公司業績良好，市場風險偏好上升，三大指數均錄得上漲。道指、標普500及納指分別上升1.1%、1.6%及1.3%。
• 聯儲局動向：鮑威爾表示聯儲局正逐步減少資產購買，但尚未到加息階段。市場預期11月議息會議可能啟動縮減購債。
• 經濟數據：10月製造業PMI初值為59.2，低於預期，顯示經濟復甦動力有所減弱。

商品市場

• 原油價格：因美國庫存意外下跌及對俄羅斯增產的擔憂，紐約期油上漲1.8%至83.76美元/桶，市場對通脹升溫的擔憂持續。
• 黃金價格：紐約期金反彈1.6%，至1,796.3美元/盎司，反映市場對通脹的預期。

債券市場

• 聯儲局警告通脹風險：鮑威爾強調通脹風險，指出若明年中通脹預期上升，將考慮提高利率。
• 恒大財務問題：恒大預告可能無法履行財務義務，市場對其流動性風險擔憂。
• 本周債券表現：
  • 投資評級債券：包括匯豐控股、沙地阿美、戴爾、美國國際集團等，表現不一，部分債券價格上漲。
  • 非投資評級債券：如雅居樂集團、復星國際、龍光集團、世茂集團等，價格波動較大，部分出現下跌。
  • 無評級債券：如瑞安房地產、中國飛機租賃等，表現穩定但風險較高。

貨幣市場

• 美地區經濟隱憂：美國部分地區經濟前景不明朗，尚未到加息時機，美匯指數全周下跌0.31%。
• 紐元走勢：紐西蘭通脹創十年新高，且與英國達成自貿協議，紐元兑美元重上200天移動平均線，表現強勁。

本周投資策略建議

元宇宙投資

• 概念潛力：元宇宙作為結合互聯網與沉浸式科技的共享虛擬空間，市場預計其相關產業規模將從2021年的5,000億美元增長至2024年的8,000億美元，2030年或達2.5萬億美元。
• 投資建議：若看好元宇宙概念，可關注相關科技基金，因該領域涉及人工智能、數據儲存、區塊鏈等技術，預期將成為未來大變革。

重要風險與聲明

• 風險提示：投資涉及多重風險，包括市場風險、信貸風險、通脹風險、外匯風險、流動性風險等，尤其在投資非投資級債券或衍生工具時風險較高。
• 風險披露：投資者需自行評估風險，並考慮自身財務狀況、投資目標及風險承受能力。過往表現不預示未來表現。
• 免責聲明：本報告僅供參考，不構成任何投資建議或要約。投資者應獨立作出決策，並諮詢專業財務顧問。

總結

本週財富管理策略報告顯示，港股受季績期與新經濟股反彈推動，表現強勁；美股受益於企業業績及市場情緒，三大指數均錄得上漲；商品市場因通脹風險持續，油價與金價雙雙上揚；債券市場關注聯儲局政策及恒大財務問題，部分債券價格波動較大；貨幣市場方面，紐元因經濟數據及自貿協議表現強勢，而美匯指數持續下跌。元宇宙作為新興投資方向，具備較大的增長潛力，值得關注。投資者應謹慎評估風險，並根據自身情況作出決策。