20200914-万联证券-8月家用电器电商数据跟踪专题_淘系平台成交额同比+28_三大子板块表现优异_17页_1mb

淘系平台家用电器行业8月数据跟踪总结

核心内容

2020年8月，淘系平台家用电器行业（含厨房电器、生活电器、大家电）成交额为144亿元，同比 +28%，环比 +16%，销量为4385万件，同比 +19%，环比 +10%。三个子板块均实现成交额同比正增长，其中大家电板块贡献最大，同比增长 +24%，对全行业增长贡献度达 70%，是8月行业增长的主要驱动力。

主要观点

1. 短期复苏态势明显

• 国内外疫情趋于稳定，消费信心回升，供需两端改善显著。
• 供给端：Q3国内家电产能恢复良好，白电和厨电产量增速环比提升。
• 需求端：7月房屋竣工面积同比增加，精装渗透率稳中有升，预计下半年竣工数据将继续好转，厨电龙头品牌将受益。

2. 细分板块表现分化

• 厨房电器：成交额46亿元，同比 +29%，环比 +15%，销量2284万件，同比 +21%，环比 +16%。电烤炉和咖啡机涨幅显著，分别为 +121% 和 +58%。
• 生活电器：成交额24亿元，同比 +37%，环比 +0%，销量1123万件，同比 +22%，环比 -4%。扫地机器人和干衣机表现亮眼，分别同比 +93% 和 +45%。
• 大家电：成交额74亿元，同比 +24%，环比 +23%，销量979万件，同比 +12%，环比 +13%。5个品类全部实现成交额增长，其中热水器、洗衣机、冰箱增长最为显著。

3. 价格与销量齐升

• 全行业成交单件均价为328元，同比 +7.3%，环比 +6%。
• 厨房电器、生活电器和大家电均价同比分别 +6.9%、+12.8%、+10.6%，但大家电环比价格涨幅较大，为 +9%。

4. 重点品牌表现

• 18个重点品牌中，13个实现销售额同比正增长，涨幅前五为：九阳官方（+93%）、海信（+81%）、苏泊尔（+78%）、摩飞（+59%）、创维（+48%）。
• 销售额出现同比降幅的品牌包括：小熊厨电（-34%）、海尔（-27%）、九阳厨电（-18%）、华帝（-18%）、惠而浦（-15%），但降幅较7月有所收窄。

5. 投资建议

• 建议关注白电、厨电和小家电中的行业龙头，受益于消费理念转型、健康观念提升以及直播带货加速库存流转。
• 长期来看，智能家电需求上升，中高端产品升级趋势明显，小家电渗透率进一步提升。

关键信息

• 行业整体表现：成交额同比增长 28%，销量同比增长 19%。
• 大家电表现突出：对行业增长贡献度达 70%，5个品类全部增长。
• 生活电器亮点：扫地机器人、干衣机增长显著，分别 +93% 和 +45%。
• 厨房电器亮点：电烤炉、咖啡机、电饭煲涨幅明显，分别为 +121%、+58%、+66%。
• 价格变化：全行业均价同比 +7.3%，环比 +6%。
• 重点品牌表现：九阳、海信、苏泊尔等品牌表现亮眼，而小熊、海尔等品牌仍处于低迷状态。
• 风险提示：疫情不确定性、原材料价格上涨、以旧换新效果存疑等。

结论

淘系平台家用电器行业在8月呈现全面增长态势，尤其是大家电和厨房电器板块表现优异，推动了全行业成交额和销量的双增长。短期来看，疫情趋稳和供给恢复是主要驱动力，长期则受益于消费升级和智能家电趋势。建议关注行业龙头品牌，同时需警惕疫情反复、原材料成本上涨等风险因素。