20231117-开源证券-海天精工-601882.SH-公司信息更新报告_Q3业绩承压_持续受益国产替代_海外布局_4页_880kb

海天精工（601882SH）维持“买入”评级，预计未来业绩稳健增长。公司前三季度收入和净利润保持强劲增长，但Q3因需求偏弱出现业绩下滑。预计2023-2025年归母净利分别为627亿、770亿和942亿元，盈利能力亮眼，毛利率和净利率大幅提升，通过降本增效实现成本优化。产品创新持续推进数控机床高端化，并加速海外扩张，如设立新子公司，但面临海外拓展和国产替代进度风险。