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2023年2月15日环保&专精特新行业周报总结

核心内容概览

环保观点：公共领域车辆全面电动化先行试点

2023年2月3日，工信部等八部门发布《关于组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作的通知》，提出以下重点内容：

1. 车辆电动化水平大幅提高：试点领域新增及更新车辆中新能源汽车比例显著提高，城市公交、出租、环卫、邮政快递、城市物流配送领域力争达到80%。
2. 充换电服务体系保障有力：目标建设适度超前、布局均衡、智能高效的充换电基础设施体系，新增公共充电桩与新能源汽车推广数量比例力争达到1:1，高速公路服务区充电设施车位占比不低于小型停车位的10%。
3. 新技术新模式创新应用：推动智能交通系统、绿色能源供给系统、新型信息通信网络体系的建设，实现新能源汽车与电网高效互动，促进与交通、通信等领域融合发展，如智能有序充电、大功率充电、快速换电等。
4. 四大措施：提升车辆电动化水平、促进新技术创新应用、完善充换电基础设施、健全政策和管理制度。

专精特新观点：关注国产替代与“碳中和”两条投资主线

自2018年以来，我国加大对专精特新企业的培育力度，推动中小企业向“专业化、精细化、特色化、新颖化”发展。截至2022年12月27日，已培育专精特新“小巨人”企业8997家，其中A股上市公司超1000家。

• 国产替代：部分制造业“卡脖子”领域存在进口依赖，政策支持下，核心零部件国产替代需求增强。《中国制造2025》提出到2025年70%的核心基础零部件、关键基础材料实现自主保障。
• 碳中和：30/60双碳目标已确定，预计“十四五”期间光伏&风电装机规模及新能源车渗透率将加速提升，带动全产业链设备需求增长。建议关注赛腾股份、航发科技、金太阳、华正新材、禾信仪器等。

投资要点

• 本周建议关注：谱尼测试（买入）、协鑫能科（买入）、仕净科技（买入）。
• 行业评级：维持环保&专精特新行业“推荐”评级。
• 风险提示：政策落地进度不及预期；上市公司订单增速不及预期；税收优惠制度变化；并购进度不及预期；疫情反复影响；重点关注公司业绩不及预期。

重点关注公司及盈利预测

行情回顾

环保行业

• 本周表现：环保及公用事业（中信）指数上涨2.36%，沪深300指数下跌0.85%，创业板指数下跌1.35%。
• 板块表现：环保板块整体跑赢沪深300指数3.21pct，跑赢创业板指数3.72pct。
• 涨幅前五：宇通重工（+35.99%）、福龙马（+18.66%）、盈峰环境（+13.55%）、上海洗霸（+11.97%）、宝馨科技（+11.32%）。
• 跌幅前五：聚光科技（-3.00%）、*ST博天（-1.75%）、仕净科技（-1.61%）、金圆股份（-1.53%）、国中水务（-0.69%）。
• 估值情况：中信环保及公用事业指数PE(TTM)为27.04倍，高于近一年均值26.01倍。

专精特新行业

• 本周表现：涨幅前10名包括中航电测、海天瑞声、迈得医疗、天孚通信、奥联电子、富瀚微、灿勤科技、绿的谐波、捷强装备、铖昌科技；跌幅前10名包括成飞集成、普源精电-U、天洋新材、赛特新材、恩捷股份、山河药辅、宏英智能、康华生物、德方纳米、三友医疗。

行业要闻

环保行业

• 政策发布：工信部等八部门发布《关于组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作的通知》。

专精特新行业

• 政策发布：江苏省印发《江苏省专精特新企业培育三年行动计划（2023—2025年）》，提出到2025年培育制造业单项冠军300家、专精特新“小巨人”企业1500家。

公司要闻

环保公司

• 高能环境：中标西藏玉龙铜业尾矿库续建项目，中标金额2.55亿元。
• 侨银环境：预中标昌江黎族自治县城乡环卫作业市场化管理项目，中标金额1.72亿元。
• 伟明环保：与关联方崇义华赣有设备采购等关联交易，预计金额0.9亿元。
• 兴蓉环境：全资子公司再生能源公司中标万兴三期项目，中标含税价24.15亿元。

专精特新公司

• 骆驼股份：荣获“湖北省第九届长江质量奖”。

下周大事提醒

总结

本周环保行业整体上涨，部分细分赛道如固废、大气板块涨幅显著。政策层面推动公共领域车辆全面电动化，有助于提升新能源汽车渗透率，带动充换电基础设施及新技术应用需求。同时，专精特新企业作为制造业关键环节的“补短板”、“锻长板”、“填空白”力量，受到政策大力支持，具备良好的成长潜力。建议投资者关注“国产替代”与“碳中和”两条主线，重点关注谱尼测试、协鑫能科、仕净科技等公司。