20231118-中国银河-环保公用行业_十月用电量高增长_首批公共领域车辆全面电动化先行区试点启动_11页_553kb

环保公用行业动态报告总结

核心内容概述

本报告总结了2023年11月18日发布的环保公用行业动态，涵盖电力、环保、公用事业及碳市场等领域的最新进展和市场表现。报告指出，电力行业用电量持续增长，环保行业迎来首批公共领域车辆全面电动化先行区试点，同时对相关投资标的进行了推荐。

主要观点

电力行业

• 用电量增长：1-10月全社会用电量累计76059亿千瓦时，同比增长5.8%；10月全社会用电量同比增长8.4%。
• 需求端表现：10月一产、二产、三产及居民生活用电量分别增长12.2%、8.6%、14.4%和下降0.7%。
• 供给端变化：水电增速高位回落，火电增速加快，风电下降，太阳能发电增长。
• 具体数据：
  • 10月水电增长21.8%，增速比9月份回落17.4个百分点。
  • 火电增长4.0%，增速比9月份加快1.7个百分点。
  • 风电下降13.1%，降幅比9月份扩大11.5个百分点。
  • 太阳能发电增长15.3%，增速比9月份加快8.5个百分点。

环保行业

• 试点启动：工信部、交通运输部等8部门在15个城市启动首批公共领域车辆全面电动化先行区试点，包括北京、深圳、重庆、成都、郑州等。
• 推广领域：聚焦公务用车、城市公交车、环卫车、出租车、邮政快递车、城市物流配送车等领域，推广数量预计超过60万辆。
• 基础设施建设：将建设公共充电桩超过70万台、换电站超过7800座。
• 行业表现：
  • 本周环保行业涨跌幅为1.03%，相对沪深300指数变化1.54%。
  • 年初至今环保行业涨跌幅为-2.60%，相对沪深300指数变化5.24%。
  • 本周涨幅前五公司为森远股份、皖仪科技、宇通重工、惠城环保、福鞍股份。
  • 年初至今涨幅前五公司为森远股份、联合水务、赛恩斯、亚光股份、惠城环保。

关键信息

电力行业

• 电力公司推荐：建议关注三峡能源、龙源电力、芯能科技、太阳能、中闽能源、江苏新能、华能国际、国电电力、大唐发电、浙能电力、江苏国信、皖能电力、协鑫能科、华能水电、川投能源、九丰能源、新奥股份。
• 电力趋势：10月用电量高增长，水电增速高位回落，火电增速加快，风光有所分化。

环保行业

• 试点城市：北京、深圳、重庆、成都、郑州、宁波、厦门、济南、石家庄、唐山、柳州、海口、长春、银川、鄂尔多斯。
• 推荐公司：
  • 烟气治理板块：龙净环保、清新环境。
  • 高景气行业配套污染治理及设备国产替代：景津装备、仕净科技、盛剑环境、安车检测、蓝晓科技。
  • 传统环保企业转型：龙净环保、伟明环保、高能环境、路德环境、瀚蓝环境。

公用事业行业

• 行业表现：本周公用事业行业涨跌幅为0.46%，相对沪深300指数变化0.97%。
• 子板块表现：电力板块涨幅0.56%，燃气板块跌幅-0.56%。
• 推荐公司：三峡能源、龙源电力、芯能科技、华能国际、国电电力、大唐发电、浙能电力、江苏国信、皖能电力、协鑫能科。

行业动态

1. 全社会用电量增长：10月全社会用电量同比增长8.4%，其中居民生活用电量同比下降0.7%。
2. 西北电网新能源发电首破8000万千瓦：受冷空气影响，新能源迎来入冬后首轮大发期。
3. 南方电网新能源发展：预计到2025年可支撑新增1亿千瓦以上新能源的接入和消纳。
4. 公共领域车辆电动化试点启动：15个城市成为首批试点城市，推动新能源汽车在公共领域的应用。
5. 小微企业危险废物收集试点延长：试点时间延长至2025年12月31日。
6. “无废城市”建设方案发布：扬州市发布“无废城市”建设实施方案，目标到2025年实现固体废物管理信息“一张网”。

行业表现

• 环保行业：本周涨跌幅为1.03%，年初至今为-2.60%。
• 公用事业行业：本周涨跌幅为0.46%，年初至今为-1.26%。
• 碳市场：本周收盘价下跌4.79%，累计成交量达405,818,127吨，累计成交额22,361,956,864.79元。

风险提示

• 原料价格大幅波动的风险；
• 下游需求不及预期的风险；
• 政策执行力度不及预期的风险；
• 行业竞争加剧的风险；
• 政策调控压力下煤价大幅下跌的风险。

投资组合

核心组合

附录

行业动态

• 项目中标&对外投资：华电能源、天源环保、城发环境等公司有相关公告。
• 股份增减持&质押冻结：新奥股份、京能热力、新中港、深水海纳、维尔利、海天股份等公司涉及股份质押或解除质押。
• 资产重组&收购兼并&关联交易：军信股份、中原环保、维尔利等公司涉及资产重组或关联交易。

评级标准

• 行业评级：推荐（预计超越基准指数平均回报20%及以上）、谨慎推荐（预计超越基准指数平均回报）、中性（预计与基准指数平均回报相当）、回避（预计低于基准指数）。
• 公司评级：与行业评级标准一致。

联系信息

• 分析师：陶贻功、严明、梁悠南。
• 联系方式：
  • 陶贻功：010-80927673 / taoyigong_yj@chinastock.com.cn
  • 严明：010-80927667 / yanming_yj@chinastock.com.cn
  • 梁悠南：010-80927656 / liangyounan_yj@chinastock.com.cn

免责声明

本报告仅供参考，不构成投资建议。银河证券不对因使用本报告而导致的损失负任何责任。