20230313-国海证券-环保_专精特新行业周报_推荐第二批清洁生产审核创新试点项目通知_14页_784kb

文档总结

核心内容

本报告为国海证券研究所发布的环保与专精特新行业周报，主要分析了近期行业动态、投资策略及重点公司表现，旨在为投资者提供决策参考。

主要观点

1. 环保行业观点

• 政策动态：生态环境部与发改委发布《推荐第二批清洁生产审核创新试点项目通知》，聚焦重点行业、园区、产业集群及重点区域、流域，推动清洁生产审核创新，以提升传统行业清洁化、绿色化改造水平，支持污染防治攻坚战。
• 试点内容：包括重点行业整体审核、工业园区整体审核、企业简易审核、重点区域和流域协同审核。
• 区域重点：京津冀及周边地区、汾渭平原、长三角、珠三角、成渝地区等区域将重点推进细颗粒物(PM2.5)和臭氧(O3)协同控制；长江、黄河流域则聚焦印染、造纸、化学原料药等行业的氨氮和磷减排。
• 行业展望：工业生产各环节的减污降碳将持续推进，工业制程降碳企业有望受益。
• 行业评级：维持环保及专精特新行业“推荐”评级。

2. 专精特新行业观点

• 政策背景：自2018年起，国家加大对专精特新企业的培育力度，以实现产业链关键环节的“补短板”、“锻长板”、“填空白”。
• 行业现状：截至2022年11月9日，全国已培育专精特新“小巨人”企业8997家，其中A股上市公司超1000家。
• 投资主线：
  • 国产替代：部分制造业存在进口依赖，政策鼓励下，替代产品研发进程有望加速。
  • 碳中和：30/60双碳目标推动光伏、风电及新能源车装机规模和渗透率提升，带动全产业链设备需求增长。

关键信息

行情回顾

• 环保行业：本周（3月6日至3月10日）环保及公用事业（中信）指数下跌1.06%，跑赢沪深300指数2.9个百分点，跑赢创业板指数1.09个百分点。
• 专精特新行业：本周涨幅前10名包括容大感光、晶雪节能、仁度生物等；跌幅前10名包括联翔股份、传艺科技、伟创电气等。

本周行业要闻

• 环保：生态环境部、发改委发布第二批清洁生产审核创新试点项目通知，明确试点目标与内容。
• 专精特新：科创板“专精特新”企业助力高端制造补短板、锻长板，2022年营收和利润均实现显著增长。

本周公司要闻

• 环保公司：高能环境中标污水处理厂项目；城发环境项目转入运营期；首创环保参与城乡供水一体化项目；ST龙净投资风光项目；侨银股份预中标垃圾中转站项目。
• 专精特新公司：东华测试2022年营收与利润双增；本周新上市专精特新公司包括C茂莱与C华塑料。

重点关注公司及盈利预测

投资建议

• 本周建议关注：谱尼测试、协鑫能科、仕净科技。
• 风险提示：政策落地进度不及预期、上市公司订单增速不及预期、税收优惠制度变化、并购进度不及预期、疫情反复影响、重点关注公司业绩不及预期。

结构总结

1. 行业动态

• 环保行业：第二批清洁生产审核创新试点项目启动，重点关注重点行业、园区、产业集群及重点区域、流域的清洁生产审核。
• 专精特新行业：政策支持下，专精特新企业快速发展，建议关注国产替代与碳中和两条主线。

2. 行情回顾

• 环保行业：本周环保板块整体下跌，固废与监测板块跌幅最大，部分个股如谱尼测试、仕净科技涨幅显著。
• 专精特新行业：本周涨幅与跌幅公司分别列出，部分科创板公司表现突出。

3. 公司动态

• 环保公司：多家公司中标或项目进入运营期，如高能环境、城发环境、侨银股份等。
• 专精特新公司：东华测试业绩增长，新上市公司包括C茂莱与C华塑料。

4. 投资策略

• 环保行业：部分细分赛道中短期需求提升，整体估值略高于近一年均值。
• 专精特新行业：政策支持力度大，行业成长性强，维持“推荐”评级。

5. 风险提示

• 政策风险：政策落地进度不及预期。
• 市场风险：上市公司订单增速不及预期、税收优惠制度变化、并购进度不及预期、疫情反复影响、重点关注公司业绩不及预期。

6. 重点关注个股

• 列出重点公司及盈利预测，投资评级为买入或增持。

附录

• 分析师介绍：王宁与张婉姝为本报告分析师，具备相关执业资格。
• 投资评级标准：环保与专精特新行业维持“推荐”评级，股票评级包括买入、增持、中性、卖出。
• 免责声明：本报告仅供符合投资者适当性管理要求的客户使用，不构成投资建议，内容仅供参考。