计算机行业动态分析：信创有什么变化-20210529-安信证券-17页_724kb

信创行业变化分析总结

核心内容

信创（信息技术应用创新）行业在2021年迎来重要发展节点，多个关键变化正在推动行业走向成熟。信创与网络安全（“大安全”）的结合成为计算机板块业绩高增的主线之一，同时，华为与中国电子两大信创主力的生态融合、央企国企改革、鸿蒙2.0发布、工业软件自主化等多重因素，共同催化信创行业进入真正落地阶段。

主要观点

1. 信创与网安融合
   信创与网络安全的结合构成“大安全”概念，是计算机板块最值得期待的中报业绩增长主线。多家信创龙头企业在2020年及2021年一季度已展现高增长态势，如东方通归母净利润同比增长72.95%，中国软件参股公司麒麟软件实现营收6.14亿元，净利润1.65亿元。

2. 华为与中国电子生态融合
   华为鲲鹏生态与中电科PKS体系开始融合，推动信创生态发展。华为在2021年6月将发布鸿蒙手机操作系统，进一步拓展其在终端基础软件领域的影响力，助力AIoT时代我国终端软件的突破。

3. 国企改革推动信创发展
   央企新一轮国企改革加速，信创行业作为国家战略重点，将释放“国家队”的巨大红利。政策驱动下，信创产业规模化落地，有望带动行业持续增长。

4. 工业软件自主化趋势明显
   国家首次将工业软件列为关键核心技术，推动其自主化进程。同时，海外厂商如Autodesk转向订阅制，倒逼国内加快自主化建设。

关键信息

• 市场表现：上周沪深300指数上涨3.64%，计算机（中信）指数上涨5.53%，板块个股中龙软科技、润和软件、联络互动、易联众、佳华科技涨幅居前，而捷顺科技、麦迪科技、今天国际、汉鼎宇佑、佳发教育跌幅较大。
• 投资建议：持续推荐金山办公、中国长城、东方通、中国软件、中望软件、奇安信、太极股份等龙头企业，以及华为鸿蒙合作伙伴如科大讯飞、中科创达、梦网集团、四维图新、用友网络、超图软件等。
• 风险提示：信创产业落地不及预期、鸿蒙及工业软件研发进展不及预期。

行业要闻

• 华为再次重申不造车，未来也不会投资任何车企。
• 华为将正式发布鸿蒙手机操作系统，推动其在手机领域的应用。
• 中国超过700万辆道路营运车辆应用北斗系统，提升交通安全。

公司动态

• 天泽信息无力偿还并购贷款，逾期本金达3,650万元。
• 宝信软件重大资产重组获有条件通过。
• 科大讯飞非公开发行股票申请获证监会核准。
• 浪潮软件多名董事辞职，公司高层人员变动。

下周投资提示

下周将有多家上市公司召开股东大会，包括达华智能、恒生电子、网达软件、金山办公、豆神教育、东华软件、天融信、左江科技等，需关注其相关动态。

行业新闻

• 虚拟货币监管加强：新华网指出虚拟货币市场不成熟，需加强监管。
• 无人配送车合规上路：北京首次给予无人配送车相应路权。
• 阿里云服务政企市场：阿里云已为26个部委和全国31个省区市提供服务。
• 企业微信发布智慧政务方案：企业微信推出智慧政务解决方案，助力政务数字化。

公司新闻

• 博睿数据：每股派发现金红利0.20元。
• 榕基软件：每10股派0.15元。
• 恒泰艾普：与山能发电筹划非公开发行股票。
• 汉邦高科：实际控制人持有的有限售条件流通股拍卖完成。
• 梦网科技：中长期员工持股计划买入股票，占总股本0.8012%。
• 普元信息：拟回购股份，总额不低于5,000万元。

行业评级

• 投资评级：领先大市-A，维持评级。
• 重点推荐股票：金山办公、中国长城、东方通、中国软件、中望软件、奇安信、太极股份等。
• 风险提示：信创产业落地不及预期，鸿蒙及工业软件研发进展不及预期。

附录：计算机板块近期解禁

• 多家上市公司将面临限售股解禁，如世纪瑞尔、乐鑫科技、和仁科技、麦迪科技等，解禁日期从2021年6月1日到2021年8月24日不等。

总结

信创行业在2021年迎来重大发展机遇，与网络安全结合形成“大安全”主线，推动计算机板块业绩高增。华为与中电科生态融合、国企改革、鸿蒙2.0发布及工业软件自主化趋势，均加速信创产业的落地进程。同时，行业面临严格监管，需关注政策变化和市场风险。