20240128-天风证券-通信行业研究周报_通信行业高质量发展稳步推进_Open_AI大模型持续巩固优势_10页_1mb

通信行业研究报告周总结：2024年1月28日

• 行业动态概述：根据工信部《2023年通信业统计公报》，2023年电信业务收入增长62%，用户规模保持增长，5G用户占移动电话用户的46.6%。行业高质量发展稳步推进，5G基站数达3377万个，算力网络规模提升，公共基础算力超26EFlops。

• AI进展：OpenAI本月更新五款大模型，提升性能并降低价格，包括text-embedding系列和GPT-3.5Turbo新版本。谷歌发布AI视频模型Lumiere，表示AI行业竞争加剧，创新迅速。

• 投资观点：短期关注北美AI需求拉动业绩加速，以及光模块受益全球AI浪潮。中长線看好AI算力、卫星互联网和海风赛道，重点推荐企业包括中興通訊、紫光股份、中際旭創、天孚通信等，同时强调高股息股票如中国移动等。

• 分類推荐：

  • AI与数字经济：推荐中兴通讯、紫光股份，关注东土科技等。
  • 光模块与光器件：推荐中际旭創、天孚通信、新易盛，建议关注太辰光等。
  • 其他：IDC与散热关注润泽科技，云办公关注亿联网络。

• 风险提示：AI发展低于预期、应用推广不及预期、贸易战等风险可能影响行业表现。