20210615-华泰期货-铁矿石周报_黑色系全线飘红_铁矿石期货领涨_8页_604kb

铁矿石市场周报总结

核心内容概述

上周铁矿石市场表现强劲，受唐山再次停限产消息影响，铁矿石期货价格大幅上涨，重回1200元/吨上方。现货市场同样呈现上涨趋势，主要港口铁矿石价格均有不同程度的提升。整体来看，铁矿石市场供需维持紧平衡，库存处于低位去库状态，基本面较为健康，短期内价格偏强运行。但中长期来看，压产政策仍对市场构成影响，政策力度将决定价格走势。

主要观点

• 价格走势：铁矿石期货价格因政策影响大幅上涨，铁矿2109合约周涨幅达6.7%。现货价格也同步上涨，如青岛港PB粉、PB块等主流品种价格均有提升。
• 供应情况：澳大利亚和巴西铁矿发运总量环比增加，全球发运量亦有所上升，但供应端整体变化不大。
• 需求变化：钢厂高炉开工率和产能利用率略有下降，铁水产量小幅减少，显示需求端存在一定的疲软迹象。
• 库存动态：全国45个港口铁矿石库存环比下降，主要受天气和疫情查船影响，港口卸货量下降，但疏港量有所增加，库存降幅相对较大。
• 市场策略：短期市场呈现谨慎偏多态势，但需关注政策变化和市场需求波动。

关键信息

一、铁矿石期现价格走势

• 铁矿石期货：铁矿2109合约收于1247元/吨，周环比上涨178.5元/吨，涨幅6.7%。
• 现货价格：
  • 青岛港PB粉报1505元/吨，涨51元；
  • PB块1900元/吨，涨50元；
  • 卡粉1820元/吨，涨50元；
  • 超特粉1085元/吨，涨49元；
  • 杨迪粉1208元/吨，涨48元；
  • 普氏62%指数报219.3美元/吨，涨4.25美元/吨。

二、澳巴铁矿发运态势

• 澳大利亚：发运总量1687.7万吨，环比增加5.6万吨；发往中国量1391.0万吨，环比增加102.6万吨。
• 巴西：发运总量814.7万吨，环比增加123.9万吨。
• 全球发运：总量3095.3万吨，环比增加57.1万吨。

三、高炉开工及铁矿疏港

• 高炉开工率：全国163家高炉开工率80.34%，环比下降0.52%，同比下降11.33%。
• 产能利用率：高炉炼铁产能利用率91.69%，环比下降0.20%，同比下降0.66%。
• 铁水产量：日均铁水产量244.06万吨，环比下降0.53万吨，同比下降1.76万吨。
• 疏港量：45个港口日均疏港量298万吨，环比增加4万吨。

四、铁矿石港口库存

• 全国港口库存：12367万吨，环比下降168万吨。
• 分矿种库存：
  • 澳矿6318万吨，环比下降202万吨；
  • 巴西矿367982万吨，环比增加1万吨；
  • 贸易矿6445万吨，环比下降50万吨；
  • 球团37228万吨，环比下降9万吨；
  • 精粉85971万吨，环比下降253万吨；
  • 块矿174560万吨，环比下降11万吨；
  • 粗粉9389万吨，环比下降12261万吨。
• 在港船舶数：142艘，环比增加12艘。

风险与关注点

• 政策风险：成材端限产压产政策力度及政策导向是影响铁矿石价格的重要因素。
• 需求风险：淡季需求表现及疫情加重可能对市场造成压力。
• 市场策略：短期建议谨慎偏多，中长期需关注政策变化及市场基本面。

联系信息

• 研究员：王海涛

  • 从业资格号：F3057899
  • 投资咨询号：Z0016256
  • 邮箱：wanghaitao@htfc.com

• 王英武

  • 电话：010-64405663
  • 邮箱：wangyingwu@htfc.com
  • 从业资格号：F3054463

• 申永刚

  • 邮箱：shenyonggang@htfc.com
  • 从业资格号：F3063990

• 彭鑫

  • 邮箱：pengxin@htfc.com
  • 从业资格号：F3066607

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