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大宗商品市场总结（2013年7月23日）

核心内容概览

本报告总结了2013年7月23日大宗商品市场的关键动态，涵盖商品指数、能源化工、农产品、金属、贵金属等板块的价格变动与市场分析。同时，还涉及政策调整、行业趋势、市场预期以及投资建议等方面。

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主要观点

一、大宗商品指数

• CRB指数：最新价为520.98，上涨3.22点，涨幅为0.62%。
• 美元指数：最新价为82.17，下跌0.47点，跌幅为0.55%。
• CFCI指数：整体呈现上涨趋势，其中工业金属、化工、能源等板块涨幅较大，而棉花指数微跌。
• 农产品指数：全国农产品批发价格总指数为205.1，上涨1点，涨幅为0.49%。
• 328棉花指数：最新价为19246，下跌10点，跌幅为0.05%。

二、市场动态

跨境资金流入放缓

• 央行和外汇局数据显示，6月金融机构外汇占款净减少412亿元人民币，银行结售汇逆差4亿美元，表明跨境资金流入明显放缓。
• 预计下半年外汇占款增量将下降，货币政策可能以净投放为主，若经济增长下滑或资本外流加剧，或有小幅降准。

能源化工板块

• 煤炭行业：双证取消政策有利于企业减负，但市场仍面临萧条，价格持续走低。
• 石油产品：国内燃料油、天然橡胶、聚氯乙烯等价格略有下跌或震荡，而PTA、豆油等小幅上涨。
• 汽油国V标准：预计三季度出台，将对炼油企业带来升级压力，同时取消锰的添加将增加油品升级难度。

农产品板块

• 棉花市场：中储粮采购美国转基因玉米合法，但棉花直补政策可能在明年推广，以解决当前供需矛盾。
• 黑龙江稻米：库存高企，外运量同比下降，市场面临较大压力，加工企业开工率维持低位。

金属板块

• 金属硅出口：加拿大对华金属硅启动双反调查，初裁可能征收高关税，对出口企业造成压力。
• LME新规：可能引发金属市场重大变化，影响基本金属价格。
• 广东钢铁：部分企业仍亏损，但重组计划推动行业整合，淘汰落后产能。

贵金属板块

• 黄金与白银：国内黄金价格小幅上涨，白银涨幅显著，外盘金价小幅上行，预计带动国内价格小幅上涨。
• 发改委调查：上海多家金店因涉嫌价格垄断被调查，相关企业正在进行整改。

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关键信息

大宗商品价格变动表（国内）

品种	结算价	涨跌	持仓量
燃料油1309	4744	0	4
天然橡胶1401	18580	-10	176960
聚氯乙烯1401	6825	-10	18,566
聚乙烯1401	10685	5	372342
PTA1401	7866	60	514,438
焦炭1401	1081	5	147,804

大宗商品价格变动表（国外）

品种	单位	收盘价	涨跌
9月原油	美元/桶	106.94	-1.22
9月燃油	美元/加仑	3.07	-0.0206
12月橡胶	日元/千克	256.4	4.8
12月大豆	美分/蒲式耳	1289	15.5
12月玉米	美分/蒲式耳	498	-1.5
12月豆油	美分/磅	45.38	0.13

金属价格表

品种	价格	涨跌	持仓量
1#电解铜	50750~51200	325	333920
A00铝	14370~14410	30	65564
1#铅	13700~13850	0	2574
0#锌	14700~15750	80000.0	127842
1#镍板	98600~100000	1450	1408464

贵金属价格表

品种	价格	涨跌	持仓量
黄金9999	264.59	5.2	141496
白银T+D	3993	103	328462
铂9995	298.5	2.5	-

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投资重点

跨境资金与货币政策

• 跨境资金流入放缓，预计货币政策将相机而动，可能通过降准等手段进行调控。
• 若经济增长下滑或资本持续外流，不排除小幅降准。

螺纹钢市场

• 社会库存回落，钢厂调价支撑市场情绪。
• 技术面上高位震荡，行情在3700-3710元/吨附近承压，市场难有突破。

黄金与白银

• 黄金价格小幅上涨，白银涨幅显著，外盘价格上行或带动国内价格走高。
• 金元证券对黄金、白银的评级为“增持”，预计未来6个月价格将优于大盘。

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结论

整体来看，大宗商品市场在政策调整与市场供需变化中呈现震荡格局。部分板块如能源化工、农产品和金属面临较大压力，而贵金属则表现出一定上涨趋势。市场投资者需密切关注政策动向与行业动态，合理配置投资组合。