20140108-金元证券-大宗商品日报_11页_808kb
报告摘要
大宗商品日报总结
核心内容概述
本报告为2014年1月8日的大宗商品市场分析，涵盖多个领域，包括能源化工、农产品、金属、贵金属及综合资讯。报告重点分析了市场动态、价格变动及未来走势，尤其关注泰国局势对天然橡胶的影响、美国农业部报告对豆油市场的冲击、春节临近对钢铁市场的影响，以及全球经济复苏与流动性趋势对商品整体走势的潜在影响。
主要观点与关键信息
一、重要大宗商品及相关指数
| 名称 | 最新价 | 涨跌 | 涨跌幅 (%) |
|---|---|---|---|
| CRB 指数 | 510.61 | -1.95 | -0.38 |
| 美元指数 | 80.87 | 0.2 | 0.25 |
| 商品 CFCI | 155.74 | -1.05 | -0.67 |
| 农产品 CFCI | 138.95 | -0.96 | -0.69 |
| 金属 CFCI | 152.38 | -0.18 | -0.12 |
| 化工 CFCI | 154.31 | -2.71 | -1.73 |
| 能源 CFCI | 194.84 | -0.52 | -0.26 |
| 粮食 CFCI | 157.83 | 0.63 | 0.4 |
| 工业金属 CFCI | 159.37 | -0.23 | -0.15 |
| 纺织 CFCI | 127.73 | -0.91 | -0.71 |
| 油脂 CFCI | 99.15 | -0.98 | -0.98 |
二、今日投资重点：泰国局势动荡，天然橡胶跌势难止
- 泰国局势：2013年以来，泰国持续内乱，尤其以天胶价格低迷引发的反政府活动最为突出。
- 政治风险：反对派计划在1月13日发起“总攻”，可能导致曼谷陷入政治动荡，影响汽车工业区的正常运作。
- 对天胶的影响：若曼谷出现大规模暴乱，将导致上游天胶需求瘫痪，可能对沪胶价格造成进一步下行压力。
- 历史参照：2011年泰国洪水曾导致天胶市场重挫超20%，此次局势可能重演类似影响。
三、能源化工板块
- 页岩气革命：2014年全球页岩气开发进入新阶段，美国、英国、日本、印尼等国加快布局，中国也进入第三轮页岩气招标。
- 焦炭现货：焦炭现货价格弱势下行，期货价格持续下跌，主要因多头离场及库存上升。
- 动力煤：现货价格为551元/吨，较前一日下跌3元。
- PTA：现货价格为7056元/吨，较前一日下跌62元。
四、农产品板块
- 转基因玉米退运：60.1万吨转基因玉米及产品被退运，影响不大，但可能引发菜粕市场炒作。
- 美国农业部报告：预期偏空，可能对豆油价格造成压力。
- 南美天气良好：阿根廷及巴西大豆产区降雨增加，有利作物生长，丰产预期增强。
- 中国进口情况：1月和2月进口大豆到港量预计分别为530万吨和500万吨，远高于五年均值。
五、金属板块
- 铝升水飙升：因融资需求增加，铝供应受限，升水创纪录新高。
- 期铜下跌：伦敦期铜持于近两周低点，受中国经济降温疑虑拖累。
- 螺纹钢价格：春节临近，终端需求走弱，螺纹钢价格继续走弱，社会库存被动上升。
六、贵金属板块
- 金价预测：巴克莱预计2014年金价将维持在1130美元/盎司，除非出现结构性变化。
- 白银走势：白银价格下跌，市场担忧流动性趋紧。
七、综合资讯
- 商品回归基本面：2014年商品市场将更关注基本面而非金融属性。
- 全球经济分化：发达国家经济有望加速复苏，但新兴国家面临下行风险。
- 流动性偏紧：国内外流动性趋紧，提高商品投资机会成本，压制价格上涨。
今日价格变动表（部分）
国内期货
| 品种 | 结算价 | 涨跌 | 持仓量 |
|---|---|---|---|
| 燃料油1404 | 4200 | 50 | 12 |
| 天然橡胶1405 | 17005 | -480 | 230146 |
| 聚氯乙烯1405 | 6340 | -40 | 30,634 |
| 聚乙烯1405 | 10,955 | -90 | 403,602 |
| PTA1405 | 7100 | -74 | 437,950 |
| 焦炭1405 | 1414 | -6 | 212,824 |
国外期货
| 品种 | 单位 | 收盘价 | 涨跌 |
|---|---|---|---|
| 2月原油 | 美元/桶 | 93.95 | 0.52 |
| 5月橡胶 | 日元/千克 | 253.8 | -8.3 |
| 3月大豆 | 美分/蒲式耳 | 1274 | -2.75 |
| 3月玉米 | 美分/蒲式耳 | 425.25 | -2.5 |
| 3月豆油 | 美分/磅 | 37.9 | -0.22 |
| 3月棉 | 美分/磅 | 84.57 | 0.82 |
| 3月糖 | 美分/磅 | 16.1 | 0 |
| 3月豆粉 | 美元/吨 | 415 | 1.2 |
投资建议与评级标准
-
行业投资评级：
- 增持：行业股票指数在未来6个月内超越大盘；
- 中性：行业股票指数在未来6个月内基本与大盘持平；
- 减持：行业股票指数在未来6个月内明显弱于大盘。
-
股票投资评级：
- 买入：股票价格在未来6个月内超越大盘15%以上；
- 增持：股票价格在未来6个月内相对大盘变动幅度为5%~15%；
- 中性：股票价格在未来6个月内相对大盘变动幅度为-5%~+5%；
- 减持：股票价格在未来6个月内相对大盘变动幅度为-5%~-15%。
联系信息
- 联系地址：深圳市深南大道4001号时代金融中心17层，518048
- 反馈渠道：请将对本报告的评价反馈至金元证券销售交易总部
- 联系人信息：
| 姓名 | 分工 | 电话 | 手机 | 邮箱 |
|---|---|---|---|---|
| 王睿 | 总经理 | 0755-83022499 | 13924591661 | wangruil@jyzq.com |
| 郑仲运 | 高级研究员 | 0755-83023468 | 18603064918 | zhengzy@jyzq.com |
| 张霞 | 业务助理 | 0755-21516897 | 15019287598 | Zhangxia1@jyzq.com |
风险提示
- 本报告仅供金元证券签约客户参考，不构成投资建议。
- 报告内容可能随市场变化而调整，不保证准确性。
- 报告内容未经授权不得转发、复制或引用。
展开完整摘要
试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载