大宗商品市场总结（2013年11月21日）
核心内容概述
2013年11月21日的大宗商品市场整体呈现分化态势，部分商品价格持续上涨，而另一些则小幅下跌或维持稳定。动力煤因冬储需求旺盛、港口库存下降及煤矿安全检修等因素，预计价格仍有望温和上升。原油期货平台落户上海自贸区，标志着国际原油期货的推进，可能对能源化工板块产生积极影响。农产品方面，全球小麦和粗粮产量有望创新高，但国内棉花产量减少，导致价格下跌。金属市场中，螺纹钢价格创近8个月新高，而铜、铝、锌等金属价格则因供需关系及成本上升等因素出现波动。贵金属市场中，黄金和白银价格因市场波动及交易机制调整出现短期下跌。
主要观点
动力煤
- 需求旺盛：北方供暖季开启，电厂煤耗增加，冬储需求释放，市场成交良好。
- 价格支撑：港口库存下降、产地安全检修及进口煤价格高企，推动煤价上涨。
- 期货表现：动力煤期货价格温和上行，1405合约上涨至570元/吨，短期仍有望延续上涨趋势。
原油期货
- 平台建设：上海国际能源交易中心设立，推动原油期货上市，有望扩大中国期货市场的国际影响力。
- 市场预期：92%的调研对象期盼原油期货上市，77%认为其有助于形成国际价格。
农产品
- 全球产量增加：2013年全球小麦产量预计增长7.4%，粗粮产量创新高，预计全球粗粮贸易量也将增加。
- 国内棉花减产：2013年全国棉花总产量同比减少12.3%，单产下降，导致价格下跌。
- 菜粕市场疲软：进口菜籽逐步到港，但需求偏弱，菜粕后市看空。
金属
- 螺纹钢上涨：广州现货螺纹钢价格创近8个月新高，但广东市场增长不明显。
- 铜价承压：铜供应压力增大，加工费上涨，但期货价格受宏观因素影响出现波动。
- 焦煤成本转嫁：焦煤资源税上调，成本上升可能通过价格上涨转嫁给下游钢铁行业。
贵金属
- 黄金价格波动：金价因空单冲击出现断崖式下跌，CME暂停交易以稳定市场。
- 白银走势平稳：白银价格小幅波动，受市场情绪及期货交易机制影响。
关键信息
大宗商品价格
| 品种 |
最新价 |
涨跌 |
涨跌幅(%) |
| CRB 指数 |
504.06 |
1.66 |
0.33 |
| 美元指数 |
81.07 |
0.52 |
0.65 |
| 商品 CFCI |
160.67 |
0.59 |
0.37 |
| 农产品 CFCI |
145.68 |
0.47 |
0.32 |
| 金属 CFCI |
152.04 |
1.24 |
0.82 |
| 化工 CFCI |
167.25 |
1.1 |
0.66 |
| 能源 CFCI |
220.68 |
0.25 |
0.11 |
| 粮食 CFCI |
159.53 |
0.18 |
0.11 |
| 工业金属 CFCI |
158.14 |
1.39 |
0.89 |
| 纺织 CFCI |
133.45 |
0.18 |
0.13 |
| 油脂 CFCI |
107.34 |
0.63 |
0.59 |
现货价格
| 品种 |
价格 |
涨跌 |
| 动力煤 |
563 |
2 |
| 热卷板 |
3393 |
5 |
| 焦炭 |
1502 |
-2 |
| PTA |
7260 |
-6 |
期货价格变动
| 品种 |
结算价 |
涨跌 |
持仓量 |
| 燃料油 1408 |
4250 |
0 |
16 |
| 天然橡胶 1405 |
19340 |
235 |
179386 |
| 聚氯乙烯 1401 |
6335 |
20 |
27,406 |
| 聚乙烯 1405 |
10,850 |
20 |
241,754 |
| PTA1401 |
7532 |
12 |
418,982 |
| 焦炭 1405 |
1621 |
20 |
243,310 |
农产品市场
| 品种 |
价格 |
涨跌 |
| 棉花 |
18710 |
-493 |
| 豆粕 |
3230 |
-9 |
| 玉米 |
2353 |
8 |
| 菜籽油 |
7514 |
-8 |
| SR糖 |
5045 |
0 |
金属市场
| 品种 |
价格 |
涨跌 |
| 铜1402 |
50260 |
490 |
| 铝1401 |
14235 |
45 |
| 锌1402 |
14865 |
70 |
| 铅1401 |
14005 |
45 |
| 螺纹钢1405 |
3637 |
33 |
贵金属市场
| 品种 |
价格 |
涨跌 |
| 黄金 9999 |
251.21 |
0.31 |
| 白银 T+D |
4198 |
22 |
| 黄金1406 |
253.6 |
-0.35 |
| 白银1312 |
4200 |
2 |
投资建议
金元证券投资评级标准
-
行业投资评级：
- 增持：行业股票指数在未来6个月内超越大盘；
- 中性：行业股票指数在未来6个月内基本与大盘持平；
- 减持：行业股票指数在未来6个月内明显弱于大盘。
-
股票投资评级：
- 买入：股票价格在未来6个月内超越大盘15%以上；
- 增持：股票价格在未来6个月内相对大盘变动幅度为5%～15%；
- 中性：股票价格在未来6个月内相对大盘变动幅度为-5%～+5%；
- 减持：股票价格在未来6个月内相对大盘变动幅度为-5%～-15%。
联系信息
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