20140701-光大证券-数量化策略报告_大数据操盘手册_19页_1mb

大数据操盘手册（2014-07-01）总结

核心内容概述

本报告是一份基于大数据分析与量化策略的市场操作指南，涵盖情绪择时、概念关注度、行业配置、主力动向、个股形态、日内交易信号等多个维度，旨在为投资者提供短期与中长期的市场判断与操作建议。

主要观点与关键信息

1. 投资者情绪与择时

• 情绪指标：投资者情绪持续好转，已从拐点向上反弹多日，整体趋势为长线看多。
• 情绪择时模型：通过中文云系统提取互联网金融文本情绪数据，构建情绪曲线用于择时判断。该模型自2013年以来择时胜率高达100%。

2. 概念多空关注度

• 看多概念：4G、环保、新能源、在线教育，建议积极参与。
• 看空概念：3D打印、操作系统、机器人、世界杯，需谨慎对待。
• 概念炒作热度指数：当前指数处于良好位置，表明市场对概念板块的热度较高。
• 概念一致性指标：处于高位，显示关注度同步提升，市场机会较多。
• 相关股票：报告中提供了具体相关个股，但需注意概念与股票的真实联系无法保证。

3. 行业配置建议

• 看多行业：电力煤气及水等公用事业、纺织和服装、机械行业、农林牧渔、社会服务业、医药生物。
• 看空行业：传播与文化、非银行金融、交通运输仓储、煤炭开采、银行业、造纸和轻工。
• 行业配置模型：基于行业关注度进行配置，行业关注度是有效的配置因子。

4. 主力资金动向

• 机构加仓：上一交易日，机构与交易单元大笔加仓创业板，显示出对创业板的看好态度。
• 游资参与度：游资参与指数回归底部，参与度有所回落。

5. 个股技术形态

• 布林通道分布：全市场有30%的股票价格在布林通道上轨以上，下轨以下的股票较少，整体个股形态良好。
• 技术形态分析：通过统计方法识别个股形态，分为“拉升”和“回落”两种，有助于判断个股走势。

6. 日内交易信号

• 短线信号：今日短线信号为看空，日内看跌，建议投资者准备相应操盘计划。
• 操作建议：T+0交易可先卖后买，套利交易者可将参数调整至空头模式。

7. 股指期货持仓集中度模型

• 模型功能：通过分析股指期货隔夜持仓数据，判断市场知情者动向，预测短期大盘走势。
• 模型信号：今日信号为看空，建议投资者关注空头策略。

量化策略与模型说明

8. 因子看市

• 关注度因子：表现尚可，低关注度股票为潜在获利对象，高关注度股票可能下周回落。
• 价值类因子：近期表现呈反向，价值回归不明显。
• 成长类因子：同样呈反向。
• 动量因子：1个月和2个月的动量因子表现不佳，频繁变向；12个月动量因子表现稍好。
• 换手率因子：近期表现偏正向。
• 预测因子：12个月EPS变动表现尚可。
• 市值因子：与关注度因子一样，属于长期有效的选股因子。

9. 事件套利日历

• 确定性事件：如世界杯、中国互联网大会等，提供相关套利对策及概念股。
• 不确定性事件：如南海危机，建议关注军工与航母相关股票。

数据来源与算法说明

• 数据来源：国家统计局、中国人民银行、光大中文云系统。
• 算法说明：使用文本挖掘算法与统计方法提取市场情绪、概念热度、行业关注度等数据，构建择时与配置模型。
• 模型局限性：基于各种假设，不同假设可能导致分析结果出现重大差异，估值结果不保证所涉及证券能够在该价格交易。

投资者注意事项

• 风险提示：本报告仅供参考，不构成投资建议，投资者应谨慎决策。
• 利益冲突声明：光大证券可能持有报告中提及的公司证券头寸或为其提供相关服务，投资者应考虑潜在利益冲突。
• 免责声明：本报告信息基于合法获取的信息，不保证其准确性与完整性，且可能随时更新。

分析师信息

• 分析师：冯剑，光大证券研究所首席金融工程分析师，复旦大学经济学博士，具有丰富的经济金融研究与证券研究经验。
• 联系方式：
  • 邮箱：fengj@ebscn.com
  • 电话：021-22169176

附录信息

• 行业及公司评级体系：

  • 买入：未来6-12个月收益率领先市场基准指数15%以上。
  • 增持：未来6-12个月收益率领先市场基准指数5%-15%。
  • 中性：未来6-12个月收益率与市场基准指数变动幅度在-5%至5%之间。
  • 减持：未来6-12个月收益率落后市场基准指数5%-15%。
  • 卖出：未来6-12个月收益率落后市场基准指数15%以上。
  • 无评级：因信息不足或重大不确定性事件无法给出明确评级。

• 研究报告版权：仅归光大证券股份有限公司所有，未经许可不得翻版、复制、刊登、发表、篡改或引用。

联系方式

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    • 上海：严非、周薇薇、徐又丰、李强、奚亦扬、张弓、罗德锦
    • 深圳：黎晓宇、黄鹂华、李潇、张亦潇、王渊锋
  • 机构客户业务部：
    • 上海：张辉、计爽、吉喆
    • 北京：朱林、徐放
    • 国际业务：陶奕、戚德文、顾胜寒

• 报告来源：www.baogaoba.xyz，独家收集，每天更新，免费分享。