20140709-光大证券-大数据操盘手册_各机构均未现明显买入_19页_1mb

大数据操盘手册（2014-07-09）总结

核心内容概览

本报告为量化投资策略分析，涵盖市场情绪、概念热度、行业配置、主力动向、因子表现、龙虎榜动向、个股形态及股指期货短线信号等多个维度，旨在为投资者提供系统化的择时与选股建议。

主要观点

1. 市场情绪与择时

• 普通投资者情绪指标：已上穿上轨，根据历史规律，后期市场需谨慎对待，尤其是中证500和创业板。
• 情绪择时曲线：光大金融工程团队基于中文云系统提取的投资者情绪数据，显示情绪择时胜率高达100%。
• 情绪指标：
  • 经济担忧指数：反映市场整体担忧情绪。
  • 资金面担忧指数：反映市场资金面状况。
  • 通胀担忧指数：反映市场对通胀的预期。

2. 概念多空关注度

• 概念炒作热度指数：当前热度良好，建议投资者积极参与。
• 看多概念：包括高铁、国企改革、机器人、新能源，对应个股详见报告。
• 看空概念：包括3D打印、操作系统、苹果、在线教育，相关股票也详见报告。
• 概念一致性指标：处于相对高位，表明概念关注度同步提升，机会不断。

3. 行业配置建议

• 看多行业：电力煤气及水等公用事业、电力设备新能源、纺织和服装、农林牧渔、社会服务业、医药生物。
• 看空行业：有色金属、银行业、石油化工、汽车和汽车零部件、计算机行业、传播与文化。
• 行业配置模型：基于行业关注度，通过互联网金融文本挖掘算法得出，历史回测表现良好。

4. 主力动向

• 机构表现：除机构买入中小板股票外，其余机构未有明显动作，融券资金继续做空。
• 游资参与度：游资参与指数小幅提升，显示参与度增加。

5. 个股技术形态

• 布林通道分布：全市场有30%股票价格在布林通道上轨以上，下轨以下股票较少，整体个股形态表现良好。
• 上一交易日：下穿上轨比例偏高，需观察后续走势。

6. 股指期货短线信号

• 今日信号：看多，日内看涨，建议投资者准备相应操盘计划。
• T+0策略：可先买后卖，套利交易者可调整参数至多头模式。
• 择时信号历史表现：模型在样本外的月度收益率表现良好。

关键信息汇总

7月宏观数据预测

概念及行业配置

• 看多概念：高铁、国企改革、机器人、新能源
• 看空概念：3D打印、操作系统、苹果、在线教育
• 看多行业：电力煤气及水等公用事业、电力设备新能源、纺织和服装、农林牧渔、社会服务业、医药生物
• 看空行业：有色金属、银行业、石油化工、汽车和汽车零部件、计算机行业、传播与文化

因子表现

• 关注度因子：表现优异，属于长期有效因子。
• 价值类因子：近期表现反向，价值回归不明显。
• 成长类因子：同样呈反向。
• 动量因子：1个月和2个月表现不佳，频繁变向；12个月表现稍好。
• 换手率因子：近期表现不佳，频繁变向。
• 市值因子：与关注度因子一样，长期有效。

个股技术形态

• 布林通道分布：30%股票位于上轨以上，下轨以下股票较少，整体形态良好。
• 下穿上轨比例偏高：需进一步观察。

附注信息

• 分析师：冯剑（光大证券研究所首席金融工程分析师）
• 报告声明：分析师声明中强调报告观点为个人观点，不构成投资建议，亦不承担买卖盈亏责任。
• 利益冲突声明：公司可能持有报告中提及的公司证券头寸或为其提供相关服务，投资者需注意潜在利益冲突。
• 报告来源：光大证券股份有限公司研究所，数据来源包括国家统计局、中国人民银行等官方机构。
• 联系方式：分析师及相关部门联系方式详见报告。