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彩票推荐顺利收官，概念套利期待下回——大数据操盘手册（2014-08-13）总结

核心内容概览

本报告为一份量化投资策略分析报告，结合大数据、情绪指标、宏观数据、行业配置、因子分析及市场动向，对市场进行综合判断与操作建议。报告主要围绕“彩票”概念的套利操作、市场情绪、主力动向、个股形态、短线信号及行业配置等多方面展开。

主要观点

1. 彩票概念套利操作

• “彩票”概念以持仓8个交易日，最高收益24%顺利收官。
• 推荐逻辑基于彩票热销带来的实质性利好与概念个股价格深度回落之间的矛盾。
• 利用2014年8月11日美股500彩票网公布第二季度财报这一关键新闻提前布局，利好兑现前出局，操作堪称完美。
• 当前概念炒作热度指数尚可，建议投资者轻仓参与。
• 概念一致性指标处于相对高位，说明概念关注度大多处于中间状态，重在选择。

2. 市场情绪与择时

• 上周普通投资者情绪指标虽略有反弹，但反弹高度有限，整体仍处于下穿上轨状态。
• 根据历史统计规律，分析师对后期市场保持谨慎。
• 情绪择时系统保持100%胜率，已持续22个月。

3. 主力动向

• 上一交易日券商总部有抛售沪市股票迹象。
• 游资在指数回落后重启升势，个股行情可能展开。
• 当前行情应轻大盘重个股。

4. 个股技术形态

• 全市场有30%股票价格在布林通道上轨以上，下轨以下的股票几乎没有，个股形态普遍较好。
• 上一交易日下穿上轨比例突降，预示大盘可能面临下跌风险。
• 钢铁、电力、非金属建材等行业出现头部特征，需关注相关行业风险。

5. 日内交易信号

• 今日短线信号为看空，日内看跌。
• 投资者应准备相应的操盘计划，T+0操作建议“先卖后买”，套利交易者可调整参数至空头模式。

关键信息

概念套利

• 推荐逻辑：利用利好兑现前的市场情绪与个股价格差异进行套利。
• 关键事件：2014年8月11日美股500彩票网财报发布。
• 操作结果：8个交易日，最高收益24%，成功收官。

情绪择时

• 情绪指标：普通投资者情绪指标整体下穿上轨，市场情绪偏弱。
• 胜率：情绪择时系统保持100%胜率，时间已达22个月。

主力行为

• 券商总部：有抛售沪市股票迹象。
• 游资动向：参与指数回落后重启升势，关注个股机会。

个股形态

• 布林通道：30%股票价格在上轨以上，下轨以下股票几乎为零，市场整体形态较好。
• 风险提示：下穿上轨比例突降，预示大盘可能下跌；钢铁、电力、非金属建材等板块出现头部特征。

行业配置

• 看多行业：电力煤气及水等公用事业、电力设备新能源、纺织和服装、农林牧渔、社会服务业、医药生物。
• 看空行业：有色金属、银行业、石油化工、汽车和汽车零部件、非银行金融、传播与文化。
• 配置依据：基于行业关注度模型，通过互联网金融文本挖掘算法得出。

因子分析

• 关注度因子：长期有效，近期表现回归反向，低关注度股票表现较好。
• 其他因子：BP、EP、成长类因子、动量因子、换手率因子表现不稳定，难以依赖。
• 市值因子：与关注度因子一样，是少数长期有效的因子。

短线信号

• 今日信号：看空，日内看跌。
• 操作建议：T+0操作建议“先卖后买”，套利交易者可调整至空头模式。
• 历史表现：模型在样本外月度收益率表现良好。

数据来源与算法说明

• 情绪指标：通过光大中文云系统提取投资者情绪表达数据，进行情感识别。
• 概念炒作热度指数：基于100个以上热点概念的网络关注度，经统计方法汇总。
• 行业配置模型：通过互联网金融文本挖掘算法，搜索个股关注度并按行业汇总。
• 因子看市：基于全市场股票的因子值进行分组统计，得出Long-Short组合收益率。
• 龙虎榜动向：通过游资参与龙虎榜的净买入金额编制指数，反映市场敏感性。

风险提示与免责声明

• 报告基于假设和模型分析，不保证分析结果的准确性。
• 概念相关股票的联系基于文本相关性算法，不保证真实联系。
• 本报告不构成任何投资建议，也不对投资者操作产生的盈亏承担责任。
• 报告仅供光大证券客户使用，不对外公开。

附录信息

• 分析师：冯剑，光大证券研究所首席金融工程分析师，复旦大学经济学博士，8年经济金融研究经验。
• 联系方式：
  • 冯剑：021-22169176, fengj@ebscn.com
  • 联系人：袁媚，021-22169311, yuanhua@ebscn.com
• 报告来源：光大证券股份有限公司研究所，www.baogaoba.xyz 獨家收集，每天更新，免费分享。