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碳酸锂：2024H1新能源汽车市场观察总结

全球市场

1. 全球新能源汽车行业保持较高增速但有所放缓

• 2024年1-5月全球新能源汽车销量预估为573万辆，同比增长229%（较2023年同期增速407%有所下降）。
• 报告指出，2024年全球新能源汽车销量仍有望超过1700万辆，同比增长24%，但后续需关注欧美产业政策变化。

2. 区域表现分化

• 中国市场：是全球增长动力核心。1-6月国内新能源汽车销量同比增速超30%，渗透率达41.3%，其中混动车型渗透率持续提升至38.2%。乘联会预计6月零售渗透率48.4%。
• 欧洲市场：七国（德、英、法、意、西、瑞、挪）新能源汽车月度销量同比增速下滑明显，前五月销量同比增速仅14%。德国受补贴终止影响显著。
• 美国市场：1-5月累计销量约60万辆，同比增长150%。HEV对EV销量形成挑战，特斯拉市占率下滑。

中国市场分析

1. 品牌表现

• 头部车企：
  • 比亚迪：上半年销量1613万辆，同比增285%，完成度44.6%，2024年目标预期可达成。
  • 特斯拉：全球销量下滑65%，中国市场销量下降54%，美国市场严重下滑（同比降124%）。
• 国内新势力：
  • 问界：6月销量4.28万辆，逼近理想。
  • 极氪、蔚来、零跑、深蓝、岚图销量均实现大幅增长（增速106%-1061%）。
  • 广汽埃安、哪吒、小鹏、智己销量均未达预期。

2. 政策支持

• 各级政府出台系列新能源支持政策，包括财政补贴、牌照优惠等。
• 欧盟拟2035年起禁售化石燃料新车，德国终止电动汽车补贴政策等。

全球展望

1. 区域增量预测

• 全球市场：预计2024年销量将超1700万辆，同比增长24%。
• 中国市场：预测销量在1134-1228万辆（中国20-30%增长预期），乐观情况下可能突破1250万辆。
• 欧洲、美国市场增长动力待观察，美国市场受两党政策分歧影响前景存在变数。

2. 主要影响因素

• 政策变化（特别是补贴）
• 欧美基础设施建设（如充电桩建设速率落后）
• 各大车企战略布局调整

本报告由五矿期货研究中心发布，为市场观察及预测，不构成具体投资建议。