20220523-美尔雅期货-铁矿石期权周报_矿价宽幅震荡_期权隐波微降_13页_959kb

铁矿石期权周报总结（20220523）

核心内容概述

本周铁矿石期权市场整体呈现震荡走势，标的期货价格小幅上涨，期权隐含波动率微降，市场情绪偏谨慎。结合供需面分析，澳矿发运保持增长，而印矿供应可能大幅减少，叠加钢厂产量小幅上升、采购积极性较高，港口库存持续下降，短期内铁矿石基本面仍偏紧。因此，建议投资者关注看涨策略或价差组合。

主要观点

• 矿价走势：

  • 普氏62%指数本周窄幅震荡，周线收于129.4美元/吨，环比上涨1.6%。
  • DCE铁矿石指数偏强震荡，周线收于842元/吨，环比上涨2.4%。
  • 期现指数走势表明市场对铁矿石价格的预期较为稳定。

• 期权市场表现：

  • 本周铁矿石期权总成交量为95217手，环比下降。
  • 总持仓量为171214手，环比上升。
  • PCR（Put/Call Ratio）值上升，显示市场看跌情绪略有增强。

• I2209系列期权：

  • 日均成交量为52934手，环比下降。
  • 周末总持仓量为116336手，环比上升。
  • PCR值为1.64，表明市场对看跌期权的需求相对较高。

• 波动率分析：

  • 主连短期历史波动率接近长期历史波动率，10日HV值为59%，略高于均值水平。
  • 主力合约系列期权隐含波动率微降，最新值为52%。
  • 波动率锥显示当前市场波动率处于较高水平，但仍维持在合理区间。

关键信息

供需面分析

• 澳矿发运：保持增幅，对市场供应有一定支撑。
• 印矿供应：预计大幅缩减，或对铁矿石价格形成压力。
• 钢厂产量：小幅上升，采购积极性仍偏高，后期补库空间存在。
• 港口库存：持续下降，表明市场去库趋势明显，短期基本面偏紧。

期权策略建议

• 隐含波动率微降：市场对价格波动的预期有所降低，但基本面仍支撑价格上涨。
• 策略推荐：
  • 尝试买入看涨期权，以捕捉价格上涨机会。
  • 考虑价差组合策略，以降低风险并提高收益潜力。

免责声明

• 本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性或完整性。
• 文中观点、结论和建议仅供参考，投资者据此操作风险自担。
• 报告版权归属美尔雅期货研究院所有，未经书面许可，不得翻版、复制和发布。

公司总部及分支机构信息

公司总部

• 地址：湖北省武汉市江汉区新华路218号
• 销售热线：400-700-0068
• 销售热线（江经理）：15172542213
• 公司网站：www.mfc.com.cn
• 产业研究中心公众号：meyqhyjy

华北地区

• 济南营业部
  地址：济南市历下区趵突泉北路1号开元广场A416
  电话：0531-86085909
• 石家庄营业部
  地址：石家庄市中山西路83号东购广场东方大厦写字楼9楼0927室
  电话：0311-89103825
• 北京朝外营业部
  地址：北京市朝阳区朝阳门外大街甲6号万通中心C座10层1006
  电话：010-65389929
• 安徽分公司
  地址：合肥市蜀山区梅山路安徽国际金融中心2502-03室
  电话：0551-66199580

华中地区

• 汉口营业部
  地址：湖北省武汉市江汉北路8号金茂大楼展厅四楼
  电话：027-85804810
• 武昌营业部
  地址：武汉市武昌区中南路7号中商广场写字楼B座1709
  电话：027-87300866
• 黄石营业部
  地址：黄石市颐阳路41号名门世界7楼（黄石金花大酒店旁）
  电话：0714-6309781
• 荆州营业部
  地址：荆州市北京西路508号万达广场写字楼SOHO B栋8楼815室
  电话：0716-8512605
• 宜昌营业部
  地址：宜昌市伍家岗区沿江大道130号御峰写字楼1-1-2202、2203、2204室
  电话：0717-6464516
• 十堰营业部
  地址：十堰市人民北路68号大都会广场21楼
  电话：0719-8662689 / 8663190
• 襄阳营业部
  地址：襄阳市高新区长虹路9号万达广场写字楼1幢8层A-801室
  电话：0710—3472966

华南地区

• 福州营业部
  地址：福州市鼓楼区东水路55号地质勘查中心大楼2层
  电话：0591-28308777
• 泉州营业部
  地址：泉州市浦西万达广场甲A写字楼4110室
  电话：0595-22589182
• 广州营业部
  地址：广州市荔湾区黄沙大道144号大冶有色大厦1008室
  电话：020-83888366
• 南昌营业部
  地址：南昌市青山湖区洪都北大道299号高能金域名都12栋14层
  电话：0791-85239616
• 深圳营业部
  地址：深圳市福田区福田街道深南大道与彩田路交界西南星河世纪大厦A栋1702
  电话：0755-83203580

华东地区

• 上海源深路营业部
  地址：上海浦东新区源深路1088号平安财富大厦 1806室
  电话：021-51758111
• 常州营业部
  地址：常州市新北区高新科技园3号楼B座302室
  电话：0519-81290686
• 杭州营业部
  地址：杭州市上城区长生路58号西湖国贸401室
  电话：0571-89978782
• 杭州古玉路营业部
  地址：杭州市西湖区玉古路173号中田大厦21层D座
  电话：0571-86623280
• 上海陆家嘴东路营业部
  地址：上海浦东新区陆家嘴东路161号招商局大厦1204室
  电话：15026938653
• 富阳营业部
  地址：杭州市富阳区江滨西大道10号1301-6室
  电话：13567133673
• 成都营业部
  地址：成都高新区吉泰五路88号香年广场T2栋31层2、3号
  电话：028-65785466
• 南京营业部
  地址：南京市玄武区珠江路88号新世界中心A座1515A
  电话：025-83191151

谢谢观看