20240714-东证期货-股指期货周度报告_基本面仍弱_但资金流入小盘股掀起反弹_20页_5mb

股指期货周度报告总结（2024年7月14日）

市场回顾
本周（7月8日-12日），沪深京三市日均成交额达6916亿元，环比增长834亿元，市场成交明显放量。中国资产逆势反弹，A股全面收涨，港股中概表现优于A股。一级行业中17个上涨，13个下跌，电子、汽车等板块涨幅居前（电子610%，汽车566%），煤炭、传媒等板块跌幅居前（煤炭575%，传媒264%）。风格上呈现小盘成长占优特征。利率方面，十年期国债收益率小幅下行，一年期国债收益率上行，利差缩小22个BP。资金流向方面，北向资金净流入15907亿元；ETF中，沪深300份额减少，而中证500、中证1000份额均有显著增加。

政策与数据
A股反弹主要受政策推动，尤其证监会暂停转融券、上调保证金比例对空头形成压制。同时，美国通胀不及预期增强了全球对9月降息的预期，带动全球股指上涨，也提振了A股的风险偏好。国内经济数据方面，出口数据优于预期，但内需仍偏弱，房地产融资继续下滑，金融数据未超预期。
关键宏观事件包括：央行推出临时逆回购操作、公安部公布新能源汽车保有量、住建部推进老旧小区改造、国务院召开经济形势座谈会等。

下周展望
预计A股将维持震荡，波动区间为-5%至+5%，需关注二十届三中全会及二季度GDP数据。尽管市场存在超跌反弹支撑，但上攻仍需更多利好催化。

风险提示
美联储降息预期波动及海外地缘风险可能带来不确定性。

Summary of CSI Index Futures Weekly Report (July 14, 2024)

This report features an in-depth analysis of the China Stock Index markets, including valuation, liquidity, institutional flow, and macroeconomic trends. Key highlights include the market rebound driven by policy support and technical factors, with small-cap growth leading the rally. Negative sentiments persist due to macroeconomic challenges and external risks.