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投资咨询部2022-1-5螺卷早报总结

核心内容概述

本报告分析了螺纹钢与热卷期货市场的近期走势，结合基本面、基差、库存、盘面及主力持仓等多方面因素，为投资者提供了短线操作建议。

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螺纹钢分析

基本面

• 供给端：限产政策执行严格，实际产量低位略有增长，但复产速度仍不及预期。
• 需求端：地产政策带来预期好转，但当前处于淡季，冬储尚未全面启动，库存小幅去化。
• 结论：基本面中性。

基差

• 螺纹现货折算价为4902.8，基差为507.8，现货升水期货。
• 结论：基差偏多。

库存

• 全国35个主要城市库存为339.42万吨，环比减少0.75%，同比减少6.72%。
• 结论：库存中性。

盘面

• 价格在20日线上方，20日线向上。
• 结论：盘面偏多。

主力持仓

• 螺纹主力持仓多增。
• 结论：主力持仓偏多。

操作建议

• 本周首日螺纹期货价格受上游煤价上涨影响反弹。
• 短线有望保持当前区间，建议日内4330-4460区间轻仓操作，注意止损。

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热卷分析

基本面

• 供给端：受政策压制，供应保持低位，复产增量有限。
• 需求端：受基建及汽车产销反弹影响，表观消费开始反弹，板材需求逐渐好转但上行幅度不大。
• 结论：基本面中性。

基差

• 热卷现货价为4890，基差为391，现货升水期货。
• 结论：基差偏多。

库存

• 全国33个主要城市库存为218.45万吨，环比减少2.18%，同比增加10.21%。
• 结论：库存偏空。

盘面

• 价格在20日线下方，20日线向下。
• 结论：盘面偏空。

主力持仓

• 热卷主力持仓空增。
• 结论：主力持仓偏空。

操作建议

• 本周首日热卷期货价格受原料影响反弹跟涨，现货价格小幅上调。
• 当前价格下方支撑4380一线经受考验，建议日内4400-4550区间轻仓操作，注意止损。

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其他关键数据

价格数据

• 螺纹现货价格：图表显示近期价格走势。
• 热卷现货价格：图表显示近期价格走势。
• 国内废钢综合价格：图表显示废钢价格变化。

基差数据

• 螺纹、热卷基差：图表显示基差走势，均呈现现货升水期货。

供应数据

• 高炉开工率：图表显示高炉开工率变化。
• 螺纹周产量：图表显示螺纹周产量变化。
• 热卷周产量：图表显示热卷周产量变化。

盘面利润

• 螺纹钢盘面利润：图表显示螺纹钢利润情况。
• 热轧卷板盘面利润：图表显示热卷利润情况。

利润估算

• 螺纹高炉估算利润：图表显示螺纹高炉利润变化。
• 热卷高炉估算利润：图表显示热卷高炉利润变化。

库存数据

• 主流钢厂废钢库存：图表显示废钢库存变化。
• 螺纹社会库存：图表显示螺纹社会库存变化。
• 热卷社会库存：图表显示热卷社会库存变化。
• 螺纹钢厂库存：图表显示螺纹钢厂库存变化。
• 热卷钢厂库存：图表显示热卷钢厂库存变化。

需求数据

• 房地产投资与销售：图表显示房地产相关数据。
• 制造业PMI：图表显示制造业PMI指数。
• 钢材出口数量：图表显示钢材出口当月值。
• 建材成交量：图表显示建材成交量。
• 螺纹表观消费：图表显示螺纹表观消费情况。
• 螺纹表观消费同比：图表显示螺纹表观消费同比变化。
• 螺纹表观消费环比：图表显示螺纹表观消费环比变化。
• 热卷表观消费：图表显示热卷表观消费情况。
• 热卷表观消费同比：图表显示热卷表观消费同比变化。
• 热卷表观消费环比：图表显示热卷表观消费环比变化。
• 螺纹消费库存比：图表显示螺纹消费库存比。
• 热卷消费库存比：图表显示热卷消费库存比。

水泥价格

• 图表显示水泥价格走势。

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总结

螺纹钢与热卷期货市场近期表现均受到供给端政策影响，复产速度有限，库存小幅去化。螺纹钢基本面中性，基差偏多，主力持仓偏多，建议短线轻仓操作。热卷基本面中性，基差偏多，但库存偏空，盘面偏空，主力持仓偏空，操作建议也偏向轻仓。整体市场仍需关注政策变化及需求恢复情况。