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报告摘要

香港市場摘要

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恒生指數：週四下跌446點，收報29177點，跌幅1.51%；恒生中國企業指數下跌172點，收報11475點，跌幅1.48%。
大市成交額增至1719.32億元，主要受MSCI調整成分股影響。
預測：港股短期將於近29000點水平整固，美股可能出現獲利回吐。

主要觀點

市場情緒：受美股科技股調整及內地A股下跌影響，港股表現偏弱。
經濟數據：內地11月官方製造業PMI較預期高，但市場流動性仍偏緊。
企業業績：多家公司公佈中期業績，如國美零售、華南城、中國水務等均有不同幅度的盈利增長或下降。
A/H股溢價：不同行業的A/H股溢價情況有所差異，部分行業如建材、電力企業等H股表現較A股弱。

關鍵信息

恒指成分股：
- 表現最佳：東亞銀行（+2.98%）、信和置業（+2.02%）、恒生銀行（+1.63%）、中銀香港（+1.54%）、長和（+0.98%）。
- 表現最差：瑞聲科技（-6.18%）、友邦保險（-4.02%）、中國平安（-3.75%）、騰訊控股（-3.30%）、蒙牛乳業（-3.22%）。
國企指數成分股：
- 表現最佳：中國鐵建（+1.99%）、中信銀行（+0.80%）、中國中鐵（+0.34%）、中國電信（+0.26%）、中國交建（+0.23%）。
- 表現最差：萬科（-4.69%）、中國太保（-4.49%）、新華保險（-4.14%）、中國平安（-3.75%）、海螺水泥（-3.10%）。
港股ADR表現：
- 表現最佳：恒基地產（+1.78%）、電能實業（+1.86%）、中電控股（+1.08%）、中國石油（+0.47%）、中國移動（+0.20%）。
- 表現最差：第一太平（-2.12%）、太古股份公司（-0.69%）、太古股份公司（-0.69%）、中聯重科（-1.2%）、北京北辰實業（-1.1%）。
外匯市場：
- 美元/港元：7.8096（-0.11%）。
- 美元/人民幣：6.6091（-0.11%）。
- 美元/日圓：112.58（+0.54%）。
- 歐羅/美元：1.1898（-0.13%）。
- 英鎊/美元：1.3534（-0.11%）。
利率：
- 香港最優惠利率：5.00%。
- 香港拆息（隔夜）：0.37%。
- 香港拆息（3個月）：1.18%。
- 美國10年債券：2.41%。
- 美國聯邦基金：1.25%。
商品市場：
- 國際油價：因減產協議延長，紐約1月期油升10美仙或0.2%，布蘭特1月期油升46美仙或0.7%。
- 黃金：紐約2月期金跌9.5美元或0.7%，因市場風險偏好回升。
- 其他商品：LME3月期銅、鋁、鋼價格均出現小幅下跌或波動。

未來展望

經濟數據：預計未來一週將有中美多項重要經濟數據公佈，包括美國11月製造業及服務業PMI、新屋銷售、營建支出等，以及中國11月製造業PMI。
業績公佈：多間港股公司將於11月30日公佈中期業績，包括進智公共交通、國際商業結算、中國投資開發、易生活控股、永發置業、冠忠巴士集團、新華通訊頻媒、元亨燃氣、五龍動力、海福德集團、利時集團控股、安城亞洲、皇冠環球集團、五龍電動車、錦勝集團（控股）等。
ETF表現：十大成交最活躍ETF均出現下跌，如南方富時中國A50ETF（-1.66%）、iShares富時A50ETF（-1.32%）、盈富基金（-1.34%）等。