20160324-申万宏源研究_香港_-每日资讯_12页_454kb

报告摘要

香港市場摘要

核心內容

港股表現：恒生指數昨日低開，最終收報20615.23點，下跌0.3%。成交額連續三日下跌，達637.86億元。國企指數亦下跌0.3%。市場受復活節假期影響，氣氛較淡靜。
外資動向：美元/港元匯率為7.7568，美元/人民幣為6.5066。美元/日圓為112.42，歐羅/美元為1.1176，英鎊/美元為1.4111。
利率情況：香港最優惠利率為5.00%，香港拆息(隔夜)為0.05%，香港拆息(3個月)為0.56%。美國10年債券利率為1.88%，美國聯邦基金利率為0.50%。
主要指數：恒生指數、金融分類、地產分類、公用分類、工商分類均有不同幅度的下跌或上漲。
中國指數：恒生中國企業指數下跌0.3%，恒生香港中資企業指數下跌1.1%，恒生中國H股金融指數下跌0.4%。上海A股上漲1.1%，上海B股上漲0.2%；深圳A股上漲2.3%，深圳B股上漲0.3%。
企業消息：中國9號健康宣布以449.36億韓圜收購HB娛樂股份，將持有其擴大後已發行股本約30%。
企業業績：多家公司在2015年全年業績中表現良好，包括寶勝國際、中國光大控股、融信中國、國瑞置業、中渝置地、萬達商業、博雅互動等。

主要觀點

港股整體表現：受復活節假期影響，港股成交額下降，指數維持在10天線之上，但下跌壓力仍存在。
市場預測：內地五大銀行將在下週公佈全年業績，市場預期其盈利能力及不良貸款率可能影響港股表現。
外資與匯率：美元強勢，導致港股ADR表現相對疲軟，部分港股ADR出現溢價。
利率與資金流動：香港拆息與美國聯邦基金利率均處於低水平，顯示市場流動性充足，但利率上調風險仍需關注。
企業業績：多家公司報告業績增長，顯示企業盈利情況良好，尤其在零售、房地產、金融等行業。

關鍵信息

A/H 溢價對照表（按行業分類）

行業	公司	H股代號	A股代號	H:A股流通股數比例	H股價格(港幣)	H股單日價格變動	A股價格(人民幣)	A股單日價格變動	A/H股溢價
航空	東方航空	(670)	(600115)	1:1.67	4.08	-0.0%	6.11	-0.2%	78.4%
航空	中國國航	(753)	(601111)	1:1.87	5.27	-1.3%	6.84	-1.4%	54.7%
航空	南方航空	(1055)	(600029)	1:2.51	4.77	-0.6%	6.40	-0.9%	59.9%
家電	海信科龍	(921)	(000921)	1:1.96	2.90	-2.0%	7.47	+0.7%	206.9%
汽車	灑柴動力	(2338)	(000338)	1:2.15	8.65	-0.9%	8.22	-0.6%	13.2%
汽車	比亞迪	(1211)	(002594)	1:0.82	43.05	+1.7%	57.30	-0.7%	58.6%
汽車	長城汽車	(2333)	(601633)	1:1.94	6.51	-0.3%	9.23	+1.4%	68.9%
汽車	广州汽車集團	(2238)	(601238)	1:1.91	7.63	+1.6%	20.31	+0.6%	217.2%
汽車	浙江世寶	(1057)	(002703)	1:1.12	7.83	-0.5%	---	---	---
汽車	福耀玻璃	(3606)	(600660)	1:3.96	17.46	-2.3%	14.77	-1.0%	0.8%
建材	海螺水泥	(914)	(600585)	1:0.14	19.98	+4.6%	16.45	+2.5%	-1.9%
建材	金隅股份	(2009)	(601992)	1:2.66	5.59	+2.9%	8.69	-0.1%	85.2%
建材	洛陽玻璃	(1108)	(600876)	1:1	4.58	+0.4%	31.46	+1.6%	718.5%
食品	青島啤酒	(168)	(600600)	1:1.06	29.50	-0.5%	28.53	-0.6%	15.2%
基建	中國鐵建	(1186)	(601186)	1:4.94	8.74	+0.1%	11.56	+0.0%	57.6%
基建	中國中鐵	(390)	(601390)	1:4.06	5.62	-0.4%	8.25	-0.5%	74.9%
基建	中國中冶	(1618)	(601618)	1:5.66	2.16	-0.5%	4.33	-0.2%	138.9%
基建	中國交建	(1800)	(601800)	1:2.65	8.15	-1.3%	12.30	-0.1%	79.8%
煤礦	兖州煤業	(1171)	(600188)	1:1.51	3.98	-1.2%	11.08	+0.8%	231.7%
煤礦	中國神華	(1088)	(601088)	1:4.85	12.58	-1.1%	14.26	-0.1%	35.1%
煤礦	中煤能源	(1898)	(601898)	1:2.23	3.33	+0.3%	5.23	+0.0%	87.2%
商業銀行	建設銀行	(939)	(601939)	1:0	4.93	-0.2%	4.88	-0.2%	18.0%
商業銀行	中信銀行	(998)	(601998)	1:2.14	4.90	+0.0%	6.11	-1.0%	48.6%
商業銀行	農業銀行	(1288)	(601288)	1:9.57	2.83	+0.0%	3.18	+0.0%	33.9%
商業銀行	工商銀行	(1398)	(601398)	1:0.02	4.30	-0.2%	4.30	+0.2%	19.2%
商業銀行	民生銀行	(1988)	(600016)	1:4.26	7.24	-0.5%	9.16	-0.3%	50.8%
商業銀行	交通銀行	(3328)	(601328)	1:1.12	5.03	-0.2%	5.59	-0.4%	32.4%
商業銀行	招商銀行	(3968)	(600036)	1:4.49	16.36	-0.8%	16.18	-0.1%	17.9%
商業銀行	中國銀行	(3988)	(601988)	1:2.52	3.18	-0.3%	3.39	-0.3%	27.0%
商業銀行	光大銀行	(6818)	(601818)	1:5.8	3.63	-0.5%	3.74	-0.5%	22.8%
電力企業	華電國際	(1071)	(600027)	1:3.46	4.84	-0.6%	5.59	-0.5%	37.6%
電力企業	華能國際	(902)	(600011)	1:2.23	6.74	-1.2%	7.83	-1.0%	38.4%
電力企業	大唐發電	(991)	(601991)	1:3.01	2.24	-1.3%	4.31	+0.5%	129.3%
金融	廣發證券	(1776)	(000776)	1:3.48	18.40	+0.4%	16.90	+2.7%	9.4%
金融	中信證券	(6030)	(600030)	1:4.31	18.08	-2.1%	18.35	+2.0%	20.9%
金融	海通證券	(6837)	(600837)	1:2.37	13.20	-0.3%	14.74	+0.4%	33.1%
金融	華泰證券	(6886)	(601688)	1:3.17	17.52	+0.5%	17.52	+0.5%	19.2%
金融	紫金礦業	(2899)	(601899)	1:2.74	2.42	-4.3%	3.35	-1.5%	65.0%
保險	新華保險	(1336)	(601336)	1:2.02	26.60	-0.9%	40.18	+1.7%	80.0%
保險	中國太保	(2601)	(601601)	1:2.27	28.00	-0.2%	26.19	+1.1%	11.5%
保險	中國人壽	(2628)	(601628)	1:2.8	19.32	-0.9%	23.77	+1.6%	46.6%
保險	中國平安	(2318)	(601318)	1:1.45	37.25	-0.4%	32.26	+0.5%	3.2%
重型機械	中聯重科	(1157)	(000157)	1:4.51	3.17	+1.9%	4.61	+0.4%	73.3%
重型機械	昆明機床	(300)	(600806)	1:2.77	2.96	-1.3%	10.46	-0.6%	321.1%
重型機械	山東墨龍	(568)	(002490)	1:1.11	2.65	-0.7%	8.76	+1.0%	293.9%
重型機械	中國中車	(1766)	(601766)	1:5.24	7.78	-3.0%	10.51	-0.4%	61.0%
重型機械	上海電氣	(2727)	(601727)	1:3.31	3.62	-3.7%	9.17	-0.2%	201.9%
重型機械	一拖股份	(38)	(601038)	1:1.48	4.57	+0.2%	10.22	+1.0%	166.5%
重型機械	鄭煤機	(564)	(601717)	1:5.66	3.44	+2.4%	---	---	---
重型機械	京城機電股份	(187)	(600860)	1:3.22	3.40	+0.9%	9.15	+0.0%	220.7%
鋁金屬	中國鋁業	(2600)	(601600)	1:2.43	2.57	-1.5%	4.53	+0.9%	110.0%
電力股備	金風科技	(2208)	(002202)	1:4.3	10.58	-2.9%	16.56	-0.5%	86.5%

十六大成交最活躍交易所買賣基金 (ETF) 表現

基金編號	基金名稱	相關指數	貨幣	ETF 類別	成交(百萬股)	價格	升跌(%)
2823	iShares 安碩富時 A50 中國指數 E	富時中國 A50 指數	HKD	合成	84.63	10.18	-0.97
2822	南方富時中國 A50 ETF	富時中國 A50 指數	HKD	實物資產	75.84	11.32	-0.35
2800	香港盈富基金	恒生指數	HKD	實物資產	39.97	20.90	0.00
2828	恆生 H 股指數上市基金	恆生中國企業指數	HKD	實物資產	12.68	89.25	-0.28
3188	華夏基金 ETF 系列－華夏滬深 300	滬深 300 指數	HKD	實物資產	9.26	39.50	0.00
82822	南方富時中國 A50 ETF	富時中國 A50 指數	RMB	實物資產	2.56	9.50	-0.31
3147	南方東英中國創業板指數 ETF	創業板指數	HKD	實物資產	1.56	10.02	0.30
3081	價值黃金 ETF	倫敦黃金定盤價	HKD	實物資產	0.88	29.80	-2.30
83188	華夏基金 ETF 系列－華夏滬深 300	滬深 300 指數	RMB	實物資產	0.54	33.10	0.30
2827	標智滬深 300 證券投資信託基金	滬深 300 指數	HKD	合成	0.13	30.60	0.33
3049	db x-trackers 滞深 300 UCITS E	滬深 300 指數	HKD	合成	0.11	6.64	1.07

五大表現最佳/最差恆生指數/國企指數成份股表現

表現最佳：

股票號碼	公司名稱	最新價	變動(%)
322 HK	康師傅控股	7.64	4.09
1928 HK	金沙中國有限公司	31	2.14
386 HK	中國石化	4.92	2.07
27 HK	銀河娛樂	29.05	1.57
883 HK	中國海洋石油	9.17	1.44

表現最差：

股票號碼	公司名稱	最新價	變動(%)
1044 HK	恆安國際	62.35	-4.59
688 HK	中國海外發展	24.50	-2.58
66 HK	港鐵公司	37.30	-1.84
823 HK	頭展房產基金	45.50	-1.73
17 HK	新世界發展	7.55	-1.44

本週中國/美國主要經濟數據公布

公佈日期	星期	地區	觀察期	經濟數據	實際	前期	預測
3月18日	星期五	美國	3月	密西根大學市場氣氛	90.00	91.70	92.20
3月18日	星期五	美國	3月	密西根大學目前景氣	105.60	106.80	106.80
3月18日	星期五	美國	3月	密西根大學預期	80.00	81.90	82.50
3月21日	星期一	美國	2月	芝加哥聯邦準備銀行全國經濟活動指數	-0.29	0.28	--
3月21日	星期一	美國	2月	成屋銷售	5.08m	5.47m	5.31m
3月21日	星期一	美國	2月	成屋銷售(月比)	-7.10%	0.40%	-2.90%
3月22日	星期二	美國	1月	FHFA房價指數月比	0.50%	0.40%	0.50%
3月22日	星期二	美國	3月	Markit美國製造業採購經理人指數	51.40	51.30	51.50
3月22日	星期二	美國	3月	聯準會里奇蒙分行製造業指數	22.00	-4.00	-1.00
3月23日	星期三	美國	2月	MBA貸款申請指數	-3.30%	-3.30%	--
3月23日	星期三	美國	2月	新屋銷售	512k	494k	510k
3月23日	星期三	美國	2月	新屋銷售(月比)	2.00%	-9.20%	3.20%
3月24日	星期四	中國	2月	Swift Global Payments CNY	--	2.45%	--
3月24日	星期四	美國	3月19日	首次申請失業救濟金人數	--	265k	--
3月24日	星期四	美國	3月12日	連續申請失業救濟金人數	--	2235k	--
3月24日	星期四	美國	2月	耐久財訂單	--	4.70%	-2.50%
3月24日	星期四	美國	2月	耐久財(運輸除外)	--	1.70%	-0.30%
3月24日	星期四	美國	2月	資本財新訂單非國防(飛機除外)	--	3.40%	-0.60%
3月24日	星期四	美國	2月	資本財銷貨非國防(飛機除外)	--	-0.40%	--
3月25日	星期五	美國	第4季	GDP年化(季比)	--	1.00%	1.00%
3月25日	星期五	美國	第4季	個人消費	--	2.00%	2.00%
3月25日	星期五	美國	第4季	GDP價格指數	--	0.90%	0.90%
3月25日	星期五	美國	第4季	個人消費支出核心指數(季比)	--	1.30%	--

未來一週業績公布備忘（一）

日期	星期	代號	公司名稱	事項
3月24日	星期四	0193	冠中地產	中期業績

外匯表現

貨幣	汇率/指數	1日變動	5日變動	30日變動
日元兑美元匯價	112.67	0.91%	-0.8%	-2.0%
美元強弱指數	96.05	0.42%	0.2%	0.2%
人民幣12個月NDF	6.68	0.28%	-0.48%	-1.63%
人民幣兑美元匯率	6.51	0.25%	-0.24%	-1.07%

商品期貨表現

期貨	價格	1日變動	5日變動	30日變動
紐約期油價格	39.8	-4.0%	-0.5%	26.7%
現貨黃金價格	1234.5	-1.4%	0.1%	4.4%
LME3月期銅價格	4971.5	-2.3%	0.4%	11.7%
LME3月期鋁價格	1479.5	-1.4%	-2.0%	0.0%
LME3月期鋼價格	90.0	0.0%	0.0%	-57.1%