20230425-东方财富证券-策略周报_市场迎来调整期_游戏_出版成为ChatGPT应用核心_18页_1mb

本周A股市场整体调整，红利指数、上证180和上证50表现相对较好，涨幅分别为0.8%、-0.76%和-0.93%，而电子、社会服务等行业大幅下跌。资金流向方面，北向资金周净买入338亿元，重点流向中国平安、阳光电源等个股；两融资金净流入10375亿元，融资买入较活跃。核心观点强调AIGC赛道受制裁传言冲击，但游戏、出版等应用领域估值仍处于低位，值得重点关注；同时，中特估转型加速，土地财政模式向股权财政转变，推动国企估值修复，尤其是在人口老龄化背景下。风险包括市场流动性压力和全球地缘政治不确定性。

• 市场表现：行业分化，电子和计算机跌幅居前。
• 资金流动：概念板块如净水概念和长寿药净流入显著，北向和两融资金积极。
• 关键主题：AIGC应用聚焦游戏和出版，中特估转型强调国企股权增值。
• 风险：流动性风险和地缘政治影响。