20211121-财信证券-基金新产品周报_纯债型_指数型品种居多_6页_862kb

报告摘要

点评报告总结

核心内容

本报告发布于2021年11月21日，主要分析了基金市场近期新发行基金的情况，并对REITs（不动产投资信托基金）及部分新基金的表现进行了评估。

主要观点

市场概况
- 本周（20211122-20211126）全市场拟新发行基金共47只，仅计算初始基金。
- 投资类型分布广泛，包括纯债型、固收+、指数型、FOF型等，其中纯债型基金占比最高，共12只。
- 拟发行基金规模合计超过1578亿元。
REITs发行与表现
- 本周拟发行的REITs产品为华夏越秀高速公路封闭式基础设施REIT，基础资产为汉孝高速公路（主线+机场北连接线），询价区间为6.512元-7.499元。
- 首批9只REITs产品自2021年6月21日上市以来，部分产品表现突出，如富国首创水务、中金普洛斯、首钢绿能、盐田港等，其中中金普洛斯和广州广河成交活跃度较高。
- 投资REITs应考虑其作为大类资产的属性，底层资产的公益性、战略发展区域、原始权益人资质等，同时注意IRR、稳定性及项目风险。
- 长期持有有助于平抑波动风险，需综合考量流动性及市场行为。
重点基金分析
- 永赢轩益（014234.OF）：中长期纯债型基金，基金经理章成管理规模约123亿元，管理的中长期纯债型基金占比约95%。近1年业绩中值为+4.97%，最大回撤中值为-0.35%。基金业绩比较基准与过往产品一致，费率相同，但需注意建仓期的影响。
- 中信建投低碳成长A（013851.OF）：偏股混合型基金，基金经理周紫光拥有10年以上的电力设备、新能源行业研究经验。该基金业绩比较基准高于中信建投智信物联网A，投资范围包含港股。近1年主动管理型权益类基金业绩中值为+12.9%，基金经理在管产品表现优异，且股票仓位管理运行有效。
投资建议
- 选择新基金时，应综合考虑建仓期、费率、基金经理长期业绩及回撤控制、相关行业主题的行情阶段等因素。
- 对于REITs，建议关注其底层资产质量、项目前景及流动性。
- 投资需注意市场风险，历史数据不构成未来业绩保证。

关键信息

主要指数表现：
- 上证指数：60日涨跌幅为+5.34%，年初至今为+3.68%。
- 中证基金：60日涨跌幅为+5.01%，年初至今为+2.57%。
- 股票基金：60日涨跌幅为+10.06%，年初至今为+4.27%。
- 混合基金：60日涨跌幅为+7.61%，年初至今为+3.76%。
- 债券基金：60日涨跌幅为+1.01%，年初至今为+1.47%。
- 货币基金：60日涨跌幅为+0.38%，年初至今为+0.95%。
REITs产品特征：
- 华夏越秀高速公路封闭式基础设施REIT发行总份额相对较低，但公众投资者入份额占比相对较高。
- 项目存续年限为50年，战略投资者总份额占比为70%，原始权益人份额占比为30%。
- 公众投资者份额占比为9.0%，低于其他REITs产品。
风险提示：
- 历史数据不代表未来业绩。
- 跟踪品种为非保本型产品，极端情况下可能无法完全回收本金。
- 市场风险可能受经济、政策等内外因素影响。