2017年G20绿色金融综合报告201707_34页

2017年G20绿色金融综合报告总结

核心内容概述

2017年G20绿色金融研究小组继续推进绿色金融发展，重点关注环境风险分析和公共环境数据的运用，同时对2016年提出的七项可选措施进行了中期进展评估。报告旨在识别绿色金融发展的体制与市场障碍，并提出可选措施，以增强金融体系动员私人资本发展绿色投资的能力。

主要观点与关键信息

一、环境风险分析

1.1 为什么要开展环境风险分析？

• 金融体系的重要特征之一是识别、定价和管理重大风险，包括与环境相关的物理和转型风险。
• 环境风险可能对资产价值和金融市场稳定性造成潜在影响。
• 金融机构在识别和量化环境风险方面面临挑战，尤其是缺乏统一方法和数据支持。

1.2 环境风险分析的势头增强但尚未广泛应用

• 虽然环境风险分析的重要性逐渐被认可，但尚未成为金融体系的常规做法。
• 不同国家和金融机构在环境风险分析能力上存在较大差异。
• 环境风险分析在金融决策中的实际应用仍十分有限。

1.3 环境风险分析工具分类

• 环境风险分析工具主要分为两类：识别环境风险来源、将环境因素转化为数量和质量信息。
• 工具选择应考虑金融风险类别、环境风险来源、风险敞口规模以及国家或部门的环境特性。

1.4 工具应用：案例分析

• 案例研究涵盖了物理风险和转型风险，如空气污染、水资源短缺、自然灾害、气候变化、能源转型等。
• 工具包括金融风险模型、情景分析、信用评级等。
• 案例结果包括信贷政策调整、投资组合优化、产品创新等。

1.5 对环境风险分析结果的运用

• 环境风险分析结果可用于调整信贷政策、建立ESG原则、促进产品创新和资本重新配置。
• 金融机构可与利益相关方（如客户、市场中介机构）合作，提高环境风险管理的透明度和参与度。

1.6 环境风险分析面临的挑战

• 缺乏清晰一致的政策信号。
• 环境数据的可获得性和可用性有限。
• 金融机构能力不足，缺乏专业知识和最佳实践。
• 环境风险发生的时间可能超出金融机构的常规规划期限。
• 投资条款和绩效激励机制不利于环境风险分析的推广。

1.7 鼓励自愿开展环境风险分析的可选措施

• 确保政策信号的一致性。
• 提高金融机构对环境风险分析重要性的认识。
• 改善环境数据的质量和可用性。
• 鼓励公共机构结合国情评估环境风险及其财务影响。
• 明确金融机构在应对环境问题中的责任。
• 强化环境风险分析的能力建设。

二、公共环境数据

2.1 为什么需要环境数据？

• 环境数据是金融风险分析的重要基础，有助于评估环境对资产价值和投资决策的影响。
• 缺乏环境数据将导致对风险的低估和对投资机会的识别困难。
• 环境数据对于“价值观投资”和政策制定者也有重要意义。

2.2 为什么需要公共环境数据？

• 公共环境数据是金融机构进行环境风险分析和绿色投资评估的重要来源。
• 它们提供了宏观层面的环境趋势、气候变化影响、政策和市场反应等信息。
• 环境数据的不确定性是其应用中的关键挑战。

2.3 公共环境数据案例

• 物理资产层面的数据：如温室气体排放、污染物排放等。
• 水资源和其他生态系统压力：如水资源短缺对依赖水供应行业的影响。
• 自然灾害概率：用于评估地区和投资组合的风险。
• 可再生能源资源数据：如太阳能和风能数据。
• 绿色科技数据库：帮助识别绿色投资机会。
• 能源需求变化预测：对绿色投资和传统能源项目有重要影响。
• 污染成本与减排效益数据：用于评估绿色项目的经济价值。

2.4 公共环境数据在应用中面临的挑战

• 数据表述方式不适用于金融行业。
• 环境风险分析和绿色投资评估方法尚未成熟。
• 未来场景和政策的不确定性影响分析的可比性。
• 数据搜索成本较高，包括货币和非货币成本。
• 数据提供模式尚不清晰，缺乏系统的商业模式。

2.5 改善公共环境数据可得性和有用性的可选措施

• 推动环境风险分析和绿色投资评估方法的知识共享。
• 政府支持私人部门提高数据质量和可用性。
• 支持联合国环境署和OECD开发公共环境数据指南。
• 各国政府在国内推动绿色金融相关的公共数据共享。

三、绿色金融进展报告

3.1 提供战略性政策信号与框架

• 多个国家发布了可持续发展和绿色金融路线图。
• 澳大利亚、加拿大、中国、法国、德国、南非等国家加强了政策框架和监管机制。
• 国际组织如OECD和联合国推动绿色金融政策研究和实践。

3.2 推广绿色金融自愿原则

• 巴西、加拿大、中国、法国、新加坡、韩国等国家推动绿色金融自愿原则。
• 一些国家和机构发布了绿色债券发行指南和责任投资原则。

3.3 扩大能力建设学习网络

• 多个机构和组织建立了可持续金融学习平台。
• 包括中国、德国、印度、新加坡等国家的金融监管机构和行业协会。
• 国际组织如IFC、SBN推动绿色金融知识共享。

3.4 支持本币绿色债券市场发展

• 多个G20国家积极发展本地绿色债券市场。
• 中国、法国、德国、印度、墨西哥、俄罗斯、新加坡等国家发行绿色债券。
• 政府和监管机构通过政策支持和激励机制促进绿色债券市场。

3.5 开展国际合作，推动跨境绿色债券投资

• 通过双边合作推动跨境绿色债券投资。
• 加拿大、法国、印度、南非、英国等国家推动跨境投资机制。
• 国际组织如IFC、SBN支持绿色债券的国际合作。

3.6 推动环境与金融风险问题的交流

• 多个机构和国家开展环境风险与金融风险的交流。
• 案例包括法国、德国、英国等国家的环境风险评估。
• 一些机构如CISL、穆迪、美世等发布相关研究和评估。

3.7 完善对绿色金融活动及其影响的测度

• 更加明确的绿色定义和对绿色资金流及其影响的测度是推动绿色金融的重要基础。
• 案例包括墨西哥、瑞士、土耳其、英国等国家的绿色金融测度实践。
• 国际组织如SBN推动绿色金融测度方法的发展。

总结

本报告全面分析了环境风险分析和公共环境数据在绿色金融中的应用现状与挑战，并提出了多项可选措施以推动绿色金融的发展。G20成员在多个领域取得了显著进展，包括政策框架、自愿原则、能力建设、绿色债券市场发展和国际合作等。然而，环境风险分析和绿色投资评估仍面临诸多障碍，需要进一步推动知识共享、政策支持和数据可用性提升。