2017年G20绿色金融综合报告_32页_868kb

2017年G20绿色金融综合报告总结

核心内容

本报告由G20绿色金融研究小组发布，旨在识别绿色金融发展的体制与市场障碍，并在总结国别经验的基础上提出增强金融体系动员私人资本发展绿色金融的可选措施。报告聚焦于环境风险分析与公共环境数据在绿色金融中的应用，并总结了2016年《G20绿色金融综合报告》提出的七项可选措施的进展。

主要观点

1. 环境风险分析的重要性

• 金融体系需要识别、定价和管理重大风险，环境风险（包括物理风险和转型风险）已成为金融投资和金融体系的重要风险源。
• 金融机构在环境风险分析方面存在能力差异，尤其在不同国家和不同类型的金融机构（如银行、保险公司）之间。
• 环境风险分析的工具和方法应根据金融风险类型、环境风险来源、风险敞口规模及国别环境特征进行选择。
• 环境风险分析的成果可用于调整信贷政策、推动产品创新、优化资本配置及加强利益相关方参与。

2. 环境风险分析面临的挑战

• 政策信号不清晰：缺乏一致的政策引导，导致不确定性。
• 数据和技术缺失：环境数据获取困难，分析工具和方法尚不成熟。
• 能力不足：金融机构缺乏专业知识和资源，难以开展有效分析。
• 时间跨度不匹配：部分环境风险超出了金融机构的规划期限。
• 投资条款与绩效激励：部分投资条款可能忽视环境风险，且绩效激励偏向短期目标。
• 缺乏统一方法：不同机构基于不同假设和方法得出不同结论。

3. 鼓励自愿开展环境风险分析的措施

• 政策信号一致性：提升政策透明度，减少不确定性。
• 提高环境风险分析认知：鼓励金融机构理解其重要性。
• 改善数据质量和可用性：提升环境数据的标准化和可获取性。
• 推动公共机构评估环境风险：鼓励各国基于国情进行评估。
• 明确金融机构责任：在适当情况下，明确其在环境问题中的角色。
• 加强能力建设：促进工具开发和知识共享，提升分析能力。

关键信息

公共环境数据的作用

• 公共环境数据是金融机构进行环境风险分析和绿色投资决策的重要信息来源。
• 公共环境数据包括：
  • 物理趋势数据（如气候变化、污染排放、水资源压力等）；
  • 预测和前瞻性场景数据（如能源需求变化、技术变革）；
  • 污染成本与减排效益数据（如空气、水和土壤污染的成本及减排效益）。

公共环境数据面临的挑战

• 数据表述方式不适合金融行业：缺乏标准化和可比性；
• 方法和工具不成熟：环境风险评估和绿色投资分析方法尚未普及；
• 未来场景和政策不确定性：影响预测的准确性；
• 搜索成本高：数据分散，获取不便；
• 商业模式不清晰：缺乏系统性数据发布机制。

改善公共环境数据的措施

• 知识共享：推动环境风险分析和成本收益分析方法的共享；
• 政府支持：鼓励提高数据质量和可用性；
• 开发数据指南：支持联合国环境署和OECD开发公共环境数据指南；
• 国内数据共享：各国推动支持金融分析的公共环境数据共享。

进展报告

七项可选措施的进展

1. 提供战略性政策信号与框架

   • 多国已发布可持续发展与绿色金融路线图。
   • 欧盟、OECD、IFC等机构推动政策与实践的整合。

2. 推广绿色金融自愿原则

   • 巴西、加拿大、中国、法国、新加坡、韩国等国推动ESG和绿色投资原则。
   • 19家国际银行和投资者联合发布《金融积极影响原则》。

3. 扩大能力建设学习网络

   • 中国、德国、沙特、英国等国家推动绿色金融学习和能力建设。
   • 市场主导型国际网络（如SBN、PRI）为发展中国家提供更多支持。

4. 支持本币绿色债券市场发展

   • 中国、法国、德国、印度、墨西哥等国积极发展本地绿色债券市场。
   • 绿色债券发行量从2015年的420亿美元增长至2016年的860亿美元。

5. 开展国际合作，推动跨境绿色债券投资

   • 跨境绿色债券投资促进资本流动，降低融资成本。
   • 双边合作推动绿色债券市场发展，如加拿大与英国的绿色债券合作。

6. 推动环境与金融风险问题的交流

   • 多国央行和监管机构开展气候和环境风险研究。
   • 金融稳定理事会（FSB）和气候相关财务信息披露（TCFD）推动环境风险分析的标准化。

7. 完善对绿色金融活动及其影响的测度

   • 绿色定义和资金流影响的测度对政策制定和监管至关重要。
   • 多国正在制定相关统计框架和报告模板。

新兴领域与未来展望

• 绿色投资机会整合框架：有助于识别和评估绿色投资机会。
• 国家层面绿色金融协调机制：推动政策一致性。
• 新兴市场本币绿色债券市场：有助于提升绿色融资能力。
• 公共财政与开发银行的角色：支持绿色项目和政策。
• 金融科技在绿色金融中的应用：提供创新工具和数据处理方式。

结论

G20绿色金融研究小组在2017年持续推进绿色金融发展，强调环境风险分析和公共环境数据在金融决策中的重要性。尽管已有部分进展，但环境风险分析和绿色金融仍面临政策、数据和技术等多重挑战。因此，研究小组建议通过知识共享、政策支持和能力建设，进一步推动绿色金融的可持续发展。