基础化工行业研究：AI系列深度（二）：Deepseek推动AI技术蓬勃发展，相关化工新材料有望收益_24页_2mb

AI产业链催生化工新材料需求。随着DeepSeek等人工智能技术快速发展，算力提升推动数据中心对散热要求提升，带动光刻胶、冷却液、电子树脂、湿电子化学品、电子特气等半导体相关电子化学品需求增长。这六类化工新材料分别受益于AI产业链上游硬件需求和应用终端的扩展。

在光刻胶领域，国内2024年市场规模预计达1144亿元，国产化率不足10%，尤其是高端半导体光刻胶国产化空间广阔。强力新材、南大光电、上海新阳、彤程新材、晶瑞电材、久日新材、万润股份、雅克科技具备相关技术或产能。

冷却液市场因浸没式液冷需求增长而扩大，3M计划2025年停止PFAS产品生产，为国内氟化液企业提供了替代机会。八亿时空、巨化股份、新宙邦、润禾股份在冷却液生产上有所布局。

电子树脂方面，AI技术推动高频高速覆铜板需求，使用环氧树脂、聚苯醚、PPA等高性能材料，东材科技、圣泉集团、东材科技、东材科技等具备生产能力。

电子特气市场规模2024年预计达60亿美元（全球），国内增速14%。其中2020年国产化率约14%，预计2025年提升至25%。华特气体、金宏气体、凯美特气、和远气体、正帆科技、昊华科技是国内主要生产商。

湿电子化学品市场规模2025年有望超800亿元。格林达、江化微、兴福电子、晶瑞电材拥有相关技术，满足G5级以上标准。

OLED有机材料受益于智能手机和可穿戴设备需求增长，终端材料国产化进程加快。莱特光电、奥来德、万润股份、三月科技、濮阳惠成在OLED材料开发上取得进展。

投资建议：关注光刻胶、冷却液、电子树脂、湿电子化学品、电子特气以及OLED材料相关上市公司。

风险提示：下游需求不及预期；AI普及速度不及预期；原材料价格波动；行业竞争加剧；新材料研发与国产替代进度；新建项目与产品验证进度不及预期。