20230719-东吴证券国际经纪-建筑装饰行业跟踪周报_稳增长政策预期升温_继续推荐低估值建筑央企和一带一路链条_5页_677kb

建筑装饰行业跟踪周报总结

本周表现

• 建筑装饰板块（SW指数）涨跌幅：0.55%
• 对比基准：沪深300涨跌幅-0.65%，万得全A指数涨跌幅-0.89%，超额收益约12-14.4%。

政策跟踪

• 证监会主席易会满在第十四届陆家嘴论坛强调投融资协调发展，完善上市公司质量监管，推动中国特色估值体系建设，严惩财务造假行为，支持科技创新和现代化产业体系。

周观点

• 持续推荐低估值建筑央企和"一带一路"链条，理由：1-4月基建投资同比增长，PMI高位运行，政策预期升温；2023年国资委推行"一利五率"指标体系，提升央企经营效率；证监会推动中国特色估值体系。
• 关键领域：基建景气维持、一带一路高质量发展（贸易增长、互联互通）、绿色建筑及新能源转型。
• 推荐逻辑：受益于基本面改善和估值修复机会。

个股推荐

• 强烈推荐：中国交建、中国建筑、中国电建、中国铁建。
• 建议关注：中国中铁、中材国际、中工国际、北方国际、中钢国际（一带一路方向）。
• 新业务机会：推荐志特新材（铝模板租赁）；关注鸿路钢构（装配式建筑）、华阳国际（建筑+AI）；新能源转型推荐中国电建，关注中国能建。

风险提示

• 核心风险：地产信用风险失控、政策定力超预期、国企改革进展低于预期。
• 其他：疫情超预期影响，投资决策需独立评估。