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万联晨会总结（2021年03月23日）

核心内容概述

2021年3月23日，万联晨会对A股及全球市场进行了回顾与分析，并对当前市场环境和行业配置提出了建议。整体来看，A股市场在周一呈现震荡上扬态势，多个指数均录得涨幅，而海外市场则表现分化，美国股市上涨，亚太股市普遍下跌。

市场表现

国内市场

• 上证指数：收涨1.14%，收于3443.44点

• 深证成指：收涨1.14%，收于13760.96点

• 沪深300：收涨1.00%，收于5057.15点

• 中小板指：收涨0.93%，收于8981.95点

• 创业板指：收涨1.00%，收于2698.26点

• 上证50：收涨0.75%，收于3538.43点

• 上证180：收涨0.91%，收于10452.15点

• 上证基金：收涨0.73%，收于7199.08点

• 国债指数：微涨0.02%，收于185.03点

• 资金流向：北向资金净流入71.63亿元，南向资金净流入4.41亿港元

• 行业表现：食品饮料、石油化工行业下跌，其他行业均上涨，电力及公用事业、建筑、计算机行业涨幅最大

国际市场

• 美国市场：道指涨0.32%，标普500涨0.70%，纳指涨1.23%
• 欧洲市场：涨跌不一
• 亚太市场：普遍下跌，日经225跌2.07%，恒生指数跌0.36%
• 美元指数：微跌0.16%，收于91.80点

主要观点

1. 全球流动性收紧：近期全球流动性有所收紧，中国是最早采取紧缩措施的国家之一。
2. 美债收益率波动：美联储不续做SLR（系统性风险准备金）导致美债收益率快速波动上行，美股对利率变动更为敏感。
3. 发展中国家加息：部分发展中国家开始加息，各国货币政策调整加快。
4. 海外政策影响：海外政策对市场情绪产生扰动，但我国市场对外部利率波动的反应已有所减弱。
5. 需关注因素：应继续关注海外货币政策和利率变化，以及中美关系对我国市场的潜在影响。

行业配置建议

1. 科技成长主线：重点关注军工、航空航天、新能源等“十四五”规划相关行业。
2. 碳中和主题：关注钢铁、能源、公用事业及环保行业，这些板块受益于碳中和政策。
3. 修复板块：关注线下可选消费及服务等仍在修复的板块。

财经要闻

1. 企业上市绿色通道：中共中央、国务院对脱贫地区继续实施企业上市“绿色通道”政策，以促进乡村振兴。
2. LPR利率稳定：1年期和5年期以上LPR连续11个月保持不变，显示货币政策“稳”字当头。
3. A股退市常态化：首批无整理期股票被摘牌，标志着A股退市机制更加市场化。
4. RCEP核准完成：中国已正式完成RCEP核准，成为首批批准该协定的国家之一，推动协定早日生效。

其他信息

• 主持人：赵达
• 联系方式：电话：021-60883482，传真：021-60883484
• 策略研究小组：徐飞（执业证书编号：S0270520010001）

重要声明

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