投中研究院-2月中国VC_PE市场举步维艰-在线教育融资规模逆势增长275__16页_2mb

2020年2月中国VC/PE市场总结

核心内容概述

2020年2月，中国VC/PE市场整体表现低迷，受疫情冲击影响显著，新成立基金数量、创投交易数量及规模、私募股权投资交易数量和规模均出现大幅下降。然而，在线教育行业在这一时期表现出较强的抗风险能力，融资规模逆势增长，成为市场中为数不多的亮点。

主要观点

1. VC/PE募资市场遇冷

• 新成立基金数量创历史新低：2020年2月，全国仅新成立64支基金，同比减少近五成，募资能力明显减弱。
• 募资计划后移：多数机构因疫情暂停募资活动，计划向后推迟。
• 区域分布不均：仅12个省市有新基金设立，广东省新成立基金数量最少（15支），山东省最多（19支）。
• 机构募资能力分化：42家机构仅成立1支基金，仅1家成立9支基金。

2. 创投市场持续走低

• 交易数量和规模双降：2020年2月创投交易数量为97起，同比骤降72.05%；交易总金额为12.86亿美元，同比下降63.07%。
• 行业表现分化：教育培训行业融资规模同比增长275%，成为唯一逆势增长的行业；IT及信息化、医疗健康等行业交易数量和规模大幅下降。
• 融资轮次变化：A轮交易最为活跃，B轮融资总规模最高，早期投资占比下降。

3. 在线教育逆势增长

• 政策推动：教育部“停课不停学”政策促使在线教育成为主流选择。
• 融资活跃：教育培训领域融资规模达312.21百万美元，同比增长275%。
• 典型案例：凯叔讲故事、叮咚课堂等多家在线教育平台获得超亿元融资。

4. 私募股权投资市场低迷

• 交易数量及规模新低：2020年2月私募股权投资交易数量仅56起，同比下降63.4%；融资总规模为27.59亿美元，同比下降69.18%。
• 战略融资为主：战略融资案例数占78.57%，融资规模占比34.31%。
• 行业表现不一：制造业交易数量略有增长，但其他行业普遍下降，人工智能领域出现单笔大额融资（1.57亿美元）。

关键信息

融资规模与案例数量

• VC/PE新成立基金：64支，创历史新低。
• 创投交易数量：97起，同比减少72.05%。
• 创投交易总金额：12.86亿美元，同比减少63.07%。
• 私募股权投资交易数量：56起，同比减少63.4%。
• 私募股权投资交易总金额：27.59亿美元，同比减少69.18%。

地区分布

• VC/PE新基金设立：主要集中在山东、广东等少数地区。
• 创投交易：主要集中于北上广地区，上海市、广东省、北京市分别以26起、20起、14起案例位居前三。
• 私募股权投资：北京市、广东省、上海市为融资规模前三，分别为7.05亿美元、7.54亿美元、1.05亿美元。

行业表现

• 教育培训：融资规模同比增长275%，成为唯一逆势增长的行业。
• IT及信息化：案例数量和融资规模均下降，降幅达60%以上。
• 医疗健康：案例数量下降76%，融资规模下降57%。
• 人工智能：出现单笔大额融资，达1.57亿美元。

数据说明

• 数据来源：CVSource投中数据。
• 统计口径：
  • 新成立基金：统计期限内新注册成立的基金。
  • 完成募集基金：统计期限内宣布募集完成的基金。
  • 创业投资/创投：种子轮至C轮（包括C+轮）的投资。
  • 私募股权投资：D轮及以后（包括D轮）的投资。
• 融资规模：基于市场公开披露金额统计，未公开金额进行估算。
• 汇率换算：所有金额统一按当日汇率换算为美元。

关于投中研究院

• 成立时间：2005年。
• 业务范围：媒体平台、研究咨询、金融数据、会议活动。
• 服务对象：国内外投资机构、监管部门、行业组织。
• 办公地点：北京、上海、深圳等地。

总结

2020年2月，中国VC/PE市场在疫情冲击下整体低迷，新成立基金数量、创投交易数量及规模、私募股权投资交易数量及规模均大幅下降。然而，在线教育行业因政策支持和市场需求激增，成为融资规模逆势增长的亮点。这一趋势反映出在经济不确定性增加的背景下，部分刚需行业仍具投资潜力。