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民生期货每日收评总结

核心内容概述

本日国内商品期市整体呈现上涨趋势，多数品种涨幅显著，市场情绪偏乐观。主要上涨品种包括黑色系、能化品及部分农产品，而贵金属则普遍下跌。整体来看，市场受到供需变化、政策预期及国际形势等多重因素影响，呈现出结构性上涨格局。

主要观点分析

1. 黑色系商品

• 铁矿石：受淡水河谷财报影响，铁矿石产量低于预期，叠加中国需求旺盛及美国基建计划，推动价格上涨逾3%，创历史新高（1110元/吨）。
• 焦炭、螺纹钢：涨幅均逾1%，主要受益于钢厂利润高位及生产积极性增强，同时节后库存转移完成，下游按需采购支撑价格。
• 玻璃：上涨超1%，但盘中出现回调，跌幅逾1%，主要因玻璃原片厂商库存偏低，推动市场护盘，但短期回调压力显现。

2. 能化品

• 原油：利比亚供应受限短期提振市场，同时市场关注疫情对需求的影响。
• 苯乙烯、20号胶：涨幅均逾3%，显示市场对短期供应端的担忧。
• 橡胶：涨幅逾2%，市场情绪偏强。
• 塑料、PVC：部分品种出现下跌，如塑料指数跌幅达1.1%，PVC跌幅0.67%，显示市场存在分化。

3. 基本金属

• 铜、铅：受海外疫情及国内消费回暖支撑，涨幅均逾1%。
• 镍、锌、锡：下跌，显示市场对政策宽松预期减弱，或受海外经济数据影响。

4. 农产品

• 豆粕、棕榈油、菜粕：多数上涨，主要因国内进口大豆压榨利润亏损，油厂压榨量低，豆粕库存下降，同时天气转暖，水产及禽料需求上升。
• 苹果：2110合约对标新季苹果，陕西苹果处于露红阶段，抗冻能力较强，天气对生长影响不大，但价格出现回调。

关键信息总结

供应端与需求端动态

• 铁矿石：供应减少，需求强劲，支撑价格上涨。
• 玻璃：库存偏低，市场护盘，但短期回调压力存在。
• 豆粕：库存下降，水产复苏带动需求。
• 苹果：天气影响有限，但价格波动较大。

市场情绪与交易策略

• 策略建议：建议总持仓不超过50%，设计中长期偏涨交易策略。
• 重点品种：玻璃、豆二、螺纹钢、苯乙烯等品种被列为计划入场对象，其支撑位与压力位分别为：
  • 玻璃2109：支撑位2050，压力位2150
  • 豆二2108：支撑位4050，压力位4300
  • 螺纹钢2110：支撑位4950，压力位5250
  • 苯乙烯2109：支撑位8400，压力位9300

其他品种分析

• 燃料油：受利比亚供应影响，价格上涨，但低硫燃料油略有下跌，跟随原油波动。
• 沥青：库存回升，但生产利润压缩，基差走弱，建议关注后续供应变化。
• PP：供应端检修减少，库存低位，但盘面较弱，需警惕供应恢复带来的压力。

结论

整体来看，市场在多重利好因素推动下表现强劲，但部分品种也面临回调压力。投资者应关注供需变化、政策动向及国际市场动态，合理控制仓位，选择中长期偏涨策略。同时，需警惕部分品种因供应恢复或需求疲软带来的波动风险。